金隅集團在促進產(chǎn)業(yè)全面協(xié)同發(fā)展過程中，有效整合內(nèi)外部資源，圍繞主業(yè)開展了煤炭、鋼材、鐵礦石等大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)。近年來，金隅集團在全面推進合規(guī)管理體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，重點強化貿(mào)易合規(guī)管理，深化合規(guī)管理與業(yè)務(wù)融合，以應(yīng)對日趨復(fù)雜嚴峻的形勢，為集團整體高質(zhì)量發(fā)展保駕護航。

融資性貿(mào)易并非嚴格的法律概念，現(xiàn)行法律、行政法律層面并無關(guān)于融資性貿(mào)易的相關(guān)規(guī)定。一般認為，融資性貿(mào)易是指在商品及服務(wù)的價值交換過程當中，依托貨權(quán)與應(yīng)收賬款等財產(chǎn)性權(quán)益，并綜合運用各種交易手段、金融工具及擔保工具，實現(xiàn)獲得短期融資或增持商業(yè)信用的目的，從而增加參與交易主體的現(xiàn)金流量（或信用評級）的行為，簡言之即“以貿(mào)易的名義，實現(xiàn)融資目的”。

近年來，國有企業(yè)在開展貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中，因參與融資性貿(mào)易引發(fā)的重大風險事件并不鮮見，國資監(jiān)管機構(gòu)對融資性貿(mào)易的監(jiān)管態(tài)度從“適度壓縮”到“加強風險防范”，2023年10月12日，國務(wù)院國資委發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)貿(mào)易管理嚴禁各類虛假貿(mào)易的通知》（國資發(fā)財評規(guī)〔2023〕74號文，以下簡稱“十不準”），以“零容忍”嚴格管控虛假貿(mào)易。

國有企業(yè)在融資性貿(mào)易中往往不參與實際經(jīng)營，對上下游的客戶管理及貨物交付等環(huán)節(jié)控制程度低，一旦市場價格波動、經(jīng)濟形勢下行、企業(yè)資信問題等因素導致民營企業(yè)不履行合同、不及時還款等現(xiàn)象，國有企業(yè)存在極大風險：

 （一）資金鏈斷裂風險

由于融資性貿(mào)易占用資金較大，一旦貿(mào)易鏈條中某一環(huán)節(jié)資金鏈斷裂，國有企業(yè)將面臨重大資金損失，甚至引發(fā)財務(wù)危機，陷入經(jīng)營困境，并進而引發(fā)違約、信用評級下調(diào)等信用風險。

（二）無商業(yè)實質(zhì)導致行政處罰

開展違規(guī)貿(mào)易業(yè)務(wù)不僅影響主業(yè)發(fā)展，還會因虛增收入、利潤和資產(chǎn)導致財務(wù)數(shù)據(jù)失真，可能導致企業(yè)被稅務(wù)機關(guān)認定為虛開增值稅發(fā)票而受到處罰；上市公司及相關(guān)責任人則可能因開展融資性貿(mào)易被證監(jiān)會行政處罰。

（三）國有企業(yè)管理人員違規(guī)追責、違法犯罪

2024年5月21日，國務(wù)院總理李強簽署第781號國務(wù)院令，公布《國有企業(yè)管理人員處分條例》（以下簡稱《條例》），自2024年9月1日起施行?！稐l例》聚焦國有企業(yè)經(jīng)營管理易發(fā)多發(fā)違紀違法問題，統(tǒng)一規(guī)范對各級各類國有企業(yè)管理人員的處分事宜，明確規(guī)定對違法違規(guī)決策開展融資性貿(mào)易的行為追責。同時，根據(jù)融資性貿(mào)易具體違法行為不同，國有企業(yè)人員可能涉嫌構(gòu)成簽訂、履行合同失職被騙罪、國有公司人員濫用職權(quán)罪、騙取貸款罪等。

（一）正確理解監(jiān)管政策

金隅集團開展經(jīng)理辦公會會前學法，解讀貿(mào)易業(yè)務(wù)典型案例及“十不準”要求，并在會后下發(fā)集團《貿(mào)易業(yè)務(wù)專項合規(guī)指引清單》，要求涉及貿(mào)易業(yè)務(wù)的二級集團、相關(guān)企業(yè)，結(jié)合各自業(yè)務(wù)特點，組織開展專題學習活動，切實增強依法合規(guī)經(jīng)營的意識，拒絕主動入局融資性貿(mào)易，避免被動卷入融資性貿(mào)易。

在做好全流程風險識別和風險管控的同時，不能因噎廢食，避免因為在形式上符合“十不準”的某一個特點，就對新業(yè)務(wù)、新模式一否了之。對于新業(yè)務(wù)、新模式，要從整體上判斷交易是否具有貿(mào)易的“商業(yè)實質(zhì)”，再結(jié)合具體行為或跡象來綜合認定。如，貿(mào)易類企業(yè)應(yīng)完善新業(yè)務(wù)、新模式風險評估流程，通過風控委員會等機構(gòu)進行充分論證，建立專項管理臺賬，規(guī)避虛假貿(mào)易，確保業(yè)務(wù)具備商業(yè)實質(zhì)。

（二）強化全流程貿(mào)易業(yè)務(wù)風險識別

1.貿(mào)易業(yè)務(wù)開展前應(yīng)關(guān)注的風險點

集團相關(guān)企業(yè)均制定了貿(mào)易業(yè)務(wù)管理制度和配套內(nèi)控管理手冊、工作指引等，嚴把業(yè)務(wù)模式關(guān)、客戶準入關(guān)、合同風險關(guān)，以“三查”模式為抓手，杜絕融資性貿(mào)易。

查背景，主要從商業(yè)實質(zhì)、貿(mào)易模式、數(shù)量金額入手，評估業(yè)務(wù)是否存在虛增收入、維持信用評級、獲得融資等不正當商業(yè)目的；是否存在閉合型循環(huán)貿(mào)易、托盤貿(mào)易、委托采購等典型特征；是否存在單筆金額重大但發(fā)生并不頻繁的交易。

查主體，即審查是否與特定利益關(guān)系企業(yè)間開展無商業(yè)目的的貿(mào)易業(yè)務(wù)。包括上下游是否為關(guān)聯(lián)關(guān)系企業(yè)，或交叉持股，或主要負責人、董監(jiān)高基本信息相同，或一方為另一方貿(mào)易合同履約提供擔保，或存在長期業(yè)務(wù)關(guān)系，重要供應(yīng)商、特約經(jīng)銷商或戰(zhàn)略合作伙伴；是否存在實際買受人、指定供貨人、標的物；其他根據(jù)實質(zhì)重于形式原則認定存在特定利益關(guān)系的情形等。

查合同，即審查是否存在異常合同條款，包括合同是否欠缺買賣合同的必備條款，如對貨物的供貨商、交易數(shù)量、質(zhì)量、交易價格、交貨站、貨物控制權(quán)轉(zhuǎn)移、結(jié)算方式、違約責任；采購合同、銷售合同是否形式簡單且具有一致性、同時性；銷售單價或采購單價是否明顯偏離市場平均水平，或存在明顯不合理之處；合同中是否約定市場價格變化的保障機制或為固定收益；毛利率與同期和行業(yè)相比是否異常等。如涉及以上合同情形，務(wù)必重點關(guān)注該筆貿(mào)易業(yè)務(wù)的商業(yè)實質(zhì)。

2.貿(mào)易開展過程中關(guān)注的風險點

在完善業(yè)務(wù)和風險管理相關(guān)制度或指引的基礎(chǔ)上，重點要抓好合同履約，特別是強化對貨物流和資金流的管理。

在貨物流管理中，重點核查：貨物是否發(fā)生實際轉(zhuǎn)移，貿(mào)易標的是否始終由一方實質(zhì)控制；是否參與貨物的收、發(fā)等流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)；是否可以提供運輸、倉儲等物流環(huán)節(jié)單據(jù)、驗收或貿(mào)易環(huán)節(jié)中其他的外部單據(jù)；是否關(guān)注貨物存儲狀態(tài)；是否定期對倉庫（包括第三方倉庫）進行盤點和對賬；是否存在有邏輯異常的貨物單據(jù)；買方未收到貨物的情況下即出具貨物接收證明的“三流”不齊備、不相符情形；貨物數(shù)量龐大，檢驗質(zhì)量需要一定時間的情形下當天出具驗收單和收貨確認書；應(yīng)向公安機關(guān)報批的未報批。

在資金流管理中，重點對以下情形進行跟蹤：是否存在對上游的過高預(yù)付款且下游客戶長期應(yīng)收賬款掛賬、資金占用時間過長；是否存在對客戶授信額度和信用期異常；是否存在違規(guī)確認應(yīng)收或應(yīng)付賬款的情況；是否存在違規(guī)變相擔保的情況。

3.貿(mào)易完成時關(guān)注的風險點

主要關(guān)注不準違反會計準則規(guī)定確認代理貿(mào)易收入。對合同內(nèi)容要進行實質(zhì)性的理解，比如對退回條款、質(zhì)量保證條款、驗收條款、風險轉(zhuǎn)移條款等這些條款會影響到收入確認的時間和金額，在準確理解交易實質(zhì)和條款內(nèi)容后，按照會計準則的要求對收入進行正確的確認和計量。

（三）健全內(nèi)控合規(guī)體系，完善業(yè)務(wù)流程

1.加強制度設(shè)計

首先，完善貨權(quán)管理及貨物流轉(zhuǎn)留痕制度。在合同的履行過程中確保有真實的貨物存在，注意貨物交付流轉(zhuǎn)過程中的物流、檢驗入庫等全流程履行文件的收集和保管。其次，健全預(yù)付款、賒銷業(yè)務(wù)審批制度。加強對貿(mào)易鏈上下游企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的審核以及資信情況評估與監(jiān)控。對外資金撥付應(yīng)當經(jīng)過內(nèi)部審批，保證資金使用的合理性以及投入資金規(guī)模與貿(mào)易規(guī)模的相稱性。最后，強化對外溝通。應(yīng)確保專人專責并對有關(guān)負責人進行培訓，避免因業(yè)務(wù)人員理解不當而在對外溝通時出現(xiàn)不當表述，確保溝通磋商記錄有效留存。

2.完善業(yè)務(wù)流程

首先，開展貿(mào)易業(yè)務(wù)可行性研究。通過設(shè)立風控委員會，確定企業(yè)開展貿(mào)易業(yè)務(wù)的商業(yè)背景、合理性和從事貿(mào)易業(yè)務(wù)的可行性、依據(jù)。同時，加強對客戶的評價和管理，嚴格選擇貿(mào)易合作伙伴。其次，建設(shè)規(guī)范的貿(mào)易業(yè)務(wù)內(nèi)控體系。在供應(yīng)商選擇標準和程序、貿(mào)易行業(yè)準入、資金管理等方面制定具體的管理辦法，設(shè)立貿(mào)易內(nèi)控專門崗位，嚴格業(yè)務(wù)審批程序，從制度層面保障貿(mào)易業(yè)務(wù)真實性。再次，嚴格執(zhí)行貿(mào)易業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。按照標準文件的盡調(diào)要素對上下游企業(yè)進行盡職調(diào)查，識別可能存在的上下游串通、搭建融資性貿(mào)易從而觸發(fā)融資性貿(mào)易的風險。最后，審慎起草、審核貿(mào)易合同，精細管理貿(mào)易合同的履約。在履行過程中，注意通過實地考察、遠程實時監(jiān)控、第三方核驗等多種方式保障貨物的真實與安全。

3.強化監(jiān)督管控

通過將風險防控措施嵌入制度與流程，推動風險預(yù)警及應(yīng)對機制落地運轉(zhuǎn)，細化合規(guī)風險預(yù)警、報告、處置管控流程。針對存在履約風險的合同，出具合規(guī)風險預(yù)警單，由業(yè)務(wù)部門、法律合規(guī)部門、財務(wù)部門等多部門聯(lián)合行動，對風險事件做到第一時間發(fā)現(xiàn)、第一時間處理，避免形成案件。同時，將相關(guān)合規(guī)義務(wù)、管控指標納入到違規(guī)經(jīng)營投資責任追究、法治合規(guī)建設(shè)考核、目標責任書等制度、機制中，以考核評價與監(jiān)督機制保障合規(guī)體系有效運轉(zhuǎn)。

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