六：公司如果沒有進行企業(yè)風(fēng)險管理，那么它們是如何管理風(fēng)險的？

大多數(shù)公司都采用傳統(tǒng)的風(fēng)險管理模式，因此，在這些公司中，企業(yè)風(fēng)險管理只是一個“未來的目標(biāo)狀態(tài)”，如下圖所示：

從傳統(tǒng)風(fēng)險管理模式過渡到上述的企業(yè)風(fēng)險管理模式不是輕而易舉的事情。在傳統(tǒng)的風(fēng)險管理方法中，過程是斷續(xù)的，缺乏完整性，風(fēng)險也被看成是（力求避免的）消極不利的因素，臨時的被動行為被普遍地認同，而且風(fēng)險管理活動也以交易為導(dǎo)向（或以成本為基礎(chǔ)），關(guān)注范圍狹隘，依靠職能拉動。但是，在（COSO所定義的）企業(yè)風(fēng)險管理中，整個流程是完整一體化的，是連續(xù)不斷的。風(fēng)險也被看成是積極有利的因素（因認識到成功的公司要抓住機會就必須得冒險），因此，采取主動積極的行為也在人們的預(yù)料之中，而風(fēng)險管理活動也是富有戰(zhàn)略目標(biāo)（或增值）的活動，關(guān)注的范圍較寬廣，依靠流程拉動。傳統(tǒng)風(fēng)險管理模式側(cè)重于管理與實物資產(chǎn)和財務(wù)資產(chǎn)相關(guān)的不確定因素。企業(yè)風(fēng)險管理則側(cè)重于管理企業(yè)的整個資產(chǎn)組合，包括無形資產(chǎn)（如客戶資產(chǎn)、雇員和供應(yīng)商資產(chǎn)）和組織資產(chǎn)（如差別化戰(zhàn)略、獨特品牌、創(chuàng)新性流程和專用系統(tǒng)等）。在業(yè)務(wù)活動的所有方面都已經(jīng)采用了真正全企業(yè)思想的公司寥寥無幾。在建設(shè)企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施的初期階段，公司一般都只是奠定了基礎(chǔ)，包括確立共同的風(fēng)險語言、建立風(fēng)險管理監(jiān)督結(jié)構(gòu)和采用適用于整個企業(yè)的風(fēng)險評估流程。少數(shù)公司已經(jīng)逐步地邁向較成熟的階段，如在管理市場和信用風(fēng)險方面擁有豐富經(jīng)驗的金融服務(wù)業(yè)機構(gòu)。有些公司只在特定的業(yè)務(wù)單位中實行企業(yè)風(fēng)險管理，如在貿(mào)易部門中，對全公司的商品價格風(fēng)險進行管理。

七：誰負責(zé)企業(yè)風(fēng)險管理工作？

因為企業(yè)風(fēng)險管理的重點工作是制定戰(zhàn)略，因此，主體責(zé)任應(yīng)當(dāng)從企業(yè)的最高層開始，自執(zhí)行管理層逐級地向下延伸，直到各業(yè)務(wù)單位和職能經(jīng)理（執(zhí)行管理層的職責(zé)將在第39-45個問題中予以討論）。董事會負責(zé)進行監(jiān)督（董事的職責(zé)將在第46-49個問題中予以討論）。此外，首席風(fēng)險官（或類似職權(quán)的高管人員）也將參與這項工作（其職責(zé)將在第50-52個問題中予以討論）。視風(fēng)險的性質(zhì)及其復(fù)雜程度，以及有無跨職能、跨部門協(xié)調(diào)的必要性，相應(yīng)地也可能還要設(shè)立一個或多個風(fēng)險管理委員會。第53-57個問題依據(jù)風(fēng)險管理監(jiān)督結(jié)構(gòu)分別對這些執(zhí)行人員的職責(zé)做了解釋說明。

八：公司可立即采取哪些措施來進行企業(yè)風(fēng)險管理？

有些步驟，任何企業(yè)都可以立即開始采用。對于這些措施，我們將在本書中予以闡述。例如，企業(yè)可以：

1：采用某種共同的風(fēng)險語言

2：進行企業(yè)風(fēng)險評估，辯明企業(yè)的主要風(fēng)險，確定其輕重緩急的次序

3：針對重大風(fēng)險管理能力這個問題，對公司現(xiàn)行狀況及希望達到的水平進行差距分析

4：清楚地表達風(fēng)險管理的愿景、目的、目標(biāo)和鮮明的價值主張，為進一步行動提供經(jīng)濟學(xué)上的理據(jù)

5：提升企業(yè)在1、2項重大風(fēng)險中的風(fēng)險管理能力，即先從高級管理層認為為成功實施經(jīng)營戰(zhàn)略有必要予以改進的某個風(fēng)險領(lǐng)域開始

盡管可能還有其他的一些措施，但上述這些措施不失為一個良好的開端，能簡化企業(yè)風(fēng)險管理實施工作的環(huán)境。此外，梳理清點已完成的工作，及早地取得一些直觀可見的成果，也很重要。關(guān)鍵是要把企業(yè)風(fēng)險管理的相關(guān)活動同經(jīng)營戰(zhàn)略及計劃相結(jié)合，簡化工作，提高其針對性。

九：企業(yè)風(fēng)險管理對規(guī)模較小、復(fù)雜性較低的企業(yè)是否也適用？

無論規(guī)模大小如何，所有企業(yè)都面臨著經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)如果無視這些風(fēng)險，就有可能會陷于險境。任何一個企業(yè)都不能滿足于現(xiàn)有的風(fēng)險管理能力而停滯不前，因此，每個企業(yè)都應(yīng)該評估如何才能改善自己的風(fēng)險管理。就這方面來說，COSO的《框架》為各企業(yè)提供了一個賴以比較其現(xiàn)有風(fēng)險管理能力的標(biāo)準(zhǔn)，因此該《框架》對企業(yè)大有裨益。COSO在其頒布的《框架》中第13頁上指出：

在實施[企業(yè)風(fēng)險管理]某些內(nèi)容的過程中，盡管一些中小企業(yè)所采用的方式可能與大型公司的有所不同，但它們的風(fēng)險管理工作可能仍然行之有效。小公司的風(fēng)險管理方法可能不像大公司的那樣正規(guī)，組織體系設(shè)計也不像大公司的那樣嚴(yán)密，但在每個企業(yè)中，基本的思想都應(yīng)當(dāng)存在。

十：為什么有些公司雖試行了企業(yè)風(fēng)險管理卻沒有成功？

已經(jīng)按COSO定義來進行企業(yè)風(fēng)險管理的公司為數(shù)不多。例如，COSO的定義明確地指出：企業(yè)風(fēng)險管理必須“在整個企業(yè)中實行、在每個層面和每個單元都要實行，包括從企業(yè)全局層面的綜合角度來審視各種風(fēng)險 ?！背窃谡麄€公司上下統(tǒng)一地實行企業(yè)風(fēng)險管理，全面綜合地關(guān)注所有的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險，否則就算不上是真正意義上的企業(yè)風(fēng)險管理。此外，除非把企業(yè)風(fēng)險管理的實施工作同企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的評估和制定工作緊密地結(jié)合起來，否則就也未達到COSO規(guī)定的要求。盡管有些公司已經(jīng)開始走上了實施企業(yè)風(fēng)險管理的道路，但已經(jīng)走完整段路程的公司卻幾乎沒有幾家。

十一：實施企業(yè)風(fēng)險管理就能確保企業(yè)會取得成功嗎？

企業(yè)風(fēng)險管理并不能保證企業(yè)就一定能取得成功。企業(yè)風(fēng)險管理可以為管理人員提供更好的信息，更強大高效的流程，但是，它卻并不能把一名拙劣的經(jīng)理轉(zhuǎn)變成一名優(yōu)秀的經(jīng)理。COSO指出，“由于各種現(xiàn)實情況不同，企業(yè)風(fēng)險管理也會存在一些局限。例如，在進行決策時，人們的判斷可能會有缺陷；在提出響應(yīng)和控制風(fēng)險的相關(guān)決策時，需要兼顧到相關(guān)的成本和利益；由于人為事故（如簡單失誤或過錯等），中途可能會出現(xiàn)阻塞和故障；控制也可能會由于諸如簡單失誤或過錯之類的人為事故，或者多人故意串通舞弊行為，而遭到規(guī)避，失去效力；此外，管理層是否能不受企業(yè)風(fēng)險管理決策的約束，是否具有酌情自決的能力?！盋OSO的定義也提到了“合理保證?！睋?jù)COSO所述，“合理保證”體現(xiàn)了“不確定性和風(fēng)險同未來相關(guān)”的思想，對于未來，任何人都不可能做出準(zhǔn)確無誤的預(yù)測?！盋OSO在其《框架》第8頁中還寫道：“合理保證并不意味著企業(yè)風(fēng)險管理經(jīng)常會失敗…。由于風(fēng)險應(yīng)對能滿足多重目標(biāo)，會形成一些累積效果，再加上內(nèi)部控制也具有多功能的屬性，因此，企業(yè)目標(biāo)可能難以實現(xiàn)的可能性會得以降低……但是，一些無法控制的事件、人為過錯或者報告偏差事故依然可能會出現(xiàn)。換句話說，即使是最有效的企業(yè)風(fēng)險管理也可能會失敗。合理保證并不是絕對的保證?！?/p>

十二：企業(yè)風(fēng)險管理與一般管理有什么區(qū)別？

企業(yè)風(fēng)險管理雖然是企業(yè)管理的一個組成部分，但是它并不能推動管理層的每項工作。COSO指出“在進行決策和采取相關(guān)管理行動的過程中，管理層要做出許多判斷，這些判斷雖然是管理過程的組成部分，但卻并不是企業(yè)風(fēng)險管理的組成部分?！盋OSO在《框架》第14頁中舉出了幾個例子。例如，就有關(guān)的經(jīng)營目標(biāo)、具體的風(fēng)險應(yīng)對措施和企業(yè)資源的分配劃撥等問題而言，管理層所做出的權(quán)衡選擇是管理決定，而不是企業(yè)風(fēng)險管理的一部分。也就是說，風(fēng)險管理既不是對現(xiàn)行核心業(yè)務(wù)管理活動的總結(jié)反思，也不是對這些管理活動的充實補足。在企業(yè)風(fēng)險管理的環(huán)境下，風(fēng)險管理是與戰(zhàn)略制定、業(yè)務(wù)規(guī)劃、績效測評以及其他業(yè)務(wù)內(nèi)容的有效融合。

十三：“實施企業(yè)風(fēng)險管理”是什么意思？

我們認為企業(yè)風(fēng)險管理的實施應(yīng)該著重于制定戰(zhàn)略。正如我們在解答第85個問題時所述的那樣，由于各企業(yè)的主要風(fēng)險（根據(jù)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略情境而確定出來的）不同，同管理這些風(fēng)險相關(guān)的各方面差距也不同，相應(yīng)地，企業(yè)風(fēng)險管理的實施工作也會有所不同。企業(yè)風(fēng)險管理不是現(xiàn)成的、“包治百病”的靈丹妙藥。管理層必須根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、目標(biāo)、結(jié)構(gòu)、文化、管理風(fēng)格、風(fēng)險特性、所在行業(yè)、競爭環(huán)境和企業(yè)財力等因素來確定企業(yè)風(fēng)險管理解決方案的性質(zhì)。據(jù)COSO看來，上述因素和其他一些因素都會影響企業(yè)風(fēng)險管理框架的應(yīng)用方式。實施企業(yè)風(fēng)險管理需要管理層采取以下步驟：

(a) 查明和了解企業(yè)面臨的主要風(fēng)險，進而確定賴以實施風(fēng)險管理的廣闊情境；

(b) 按照COSO《框架》，確定本企業(yè)的風(fēng)險管理能力現(xiàn)狀； 

(c) 按照COSO《框架》，確定本企業(yè)在風(fēng)險管理能力方面希望達到的水平； 

(d) 分析并明確地表達出(b)和(c)之間的差距，以及消除差距需采取的改進措施。改進措施的性質(zhì)隨(i)企業(yè)的現(xiàn)有能力及經(jīng)驗和(ii)管理層致力于改進和超凡出色的意愿高低而定；

(e) 根據(jù)(d)中的分析，提出解決這個差距的經(jīng)營模式，為全面的企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施改進工作提供經(jīng)濟依據(jù)； 

(f) 制定相應(yīng)的計劃，以促進實現(xiàn)預(yù)期的企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施能力，并處理同執(zhí)行計劃相關(guān)聯(lián)的變革問題； 

(g) 進行必要的監(jiān)督，給予必要的援助，確保整個工作得到有效地綜合和協(xié)調(diào)；

有關(guān)啟動企業(yè)風(fēng)險管理工作的進一步建議，參見第85個問題中的解答。COSO指出企業(yè)風(fēng)險管理只是“實現(xiàn)目標(biāo)的一種手段，其本身并不是目標(biāo)。”企業(yè)風(fēng)險管理日益盛行的趨勢表明：風(fēng)險越來越錯綜復(fù)雜，相互關(guān)聯(lián)，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境絲毫沒有變得更簡單寬松。因此，在整個企業(yè)的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險進行全面綜合的評估和管理具有很大的裨益。進行企業(yè)風(fēng)險管理的過程實質(zhì)上就是一個施行教育、建立意識、強化認同、最終劃分問責(zé)范圍和形成主體責(zé)任感的過程。由于全球市場不斷地變化和演變，風(fēng)險也會隨之不斷地發(fā)生變化，所以，我們應(yīng)該把實施企業(yè)風(fēng)險管理工作看成是對持續(xù)改進活動而不是對單一事件的承諾。

十四：實施企業(yè)風(fēng)險管理一般需要多長時間？

目前盛行將企業(yè)經(jīng)營的各項計劃行動看成是松散分立的活動，都有著明確規(guī)劃的奮斗目標(biāo)和嚴(yán)格界定的時間安排。盡管從項目管理學(xué)科的角度來看，企業(yè)風(fēng)險管理當(dāng)然也不例外，但企業(yè)風(fēng)險管理卻遠不僅僅只是一個項目，而是一段旅程，也就是說它是一個發(fā)展的過程。在這個過程中，企業(yè)將風(fēng)險管理同制定戰(zhàn)略相結(jié)合，進而逐步地提升其風(fēng)險管理能力的效果。實施企業(yè)風(fēng)險管理所需的時間各不相同，隨各公司風(fēng)險管理能力現(xiàn)狀、希望達到的水平和愿意投入的資源量而定。此外，企業(yè)風(fēng)險管理需要有一個開放的環(huán)境，以便于風(fēng)險及風(fēng)險管理的相關(guān)信息能在企業(yè)內(nèi)實現(xiàn)全方位的有效溝通，因此在許多組織中，可能會存在一些文化方面的障礙需要克服。例如，除了財務(wù)方面的障礙之外，企業(yè)風(fēng)險管理還需要消除一系列職能或部門方面的障礙，以便于采取綜合全面的、主動超前的和以流程為導(dǎo)向的方法來管理關(guān)鍵的業(yè)務(wù)風(fēng)險和機遇。如果還有變革管理方面的重大問題需要解決，實施企業(yè)風(fēng)險管理的時間將會延長。雖然某些具體措施，任何公司都可以采用，而且在12個月之內(nèi)就有可能初見成效，但我們預(yù)計在全面地實行企業(yè)風(fēng)險管理解決方案上，絕大多數(shù)公司都需要花上3-5年時間，才能最終實現(xiàn)它們的目標(biāo)。

十五：是否有某種方法可以作為基準(zhǔn)，確定出實施企業(yè)風(fēng)險管理所需的投資水平？

正如第13個和第14個問題的回答中所述，就所需的投資水平很難做出一概而論。其中一個原因是，各公司的風(fēng)險管理現(xiàn)狀和希望達到的水平各不相同。另外，企業(yè)風(fēng)險管理也是公司內(nèi)每個主要人員的責(zé)任。COSO指出“企業(yè)風(fēng)險管理受董事會、管理層和其他人員的影響”。企業(yè)風(fēng)險管理構(gòu)成了這些人員活動的一個部分。管理企業(yè)和管理風(fēng)險必然會糾纏在一起，不可分離。因此，管理層必須根據(jù)企業(yè)的實際情況和環(huán)境條件來確定企業(yè)風(fēng)險管理解決方案的性質(zhì)。由于各公司的起點和終點都不一樣，所以各企業(yè)的途徑也都有各自的特點。對于確定實施企業(yè)風(fēng)險管理所需的投資水平而言，一種有效的方法是，將企業(yè)的現(xiàn)行風(fēng)險管理活動同某個框架（如COSO的《框架》）進行對比。然后把比較的結(jié)果作為可資參考的依據(jù)，授權(quán)高級管理人員小組界定風(fēng)險管理在企業(yè)內(nèi)的角色。在此評估的基礎(chǔ)上，按實施預(yù)期的企業(yè)風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施所需的人力、工具及其他資源，便可以確定出投資水平。在回答第85個問題中，我們提到企業(yè)有必要率先進行企業(yè)風(fēng)險評估和就主要風(fēng)險的管理進行差距分析，這也為估測投資水平提供了可資參考的情境。