今年初以來，鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料市場持續(xù)震蕩，波動幅度較大。如今，第四季度已至，鐵礦石、焦炭、廢鋼市場運行態(tài)勢將如何？
“金九”期間 原料價格震蕩上行
在剛過去的“金九”旺季，鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價格震蕩上行。截至9月底，澳大利亞61.5%粉礦青島港價格為930元/噸，較8月末上漲22元/噸；山西地區(qū)一級焦炭價格為2100元/噸，較8月末上漲200元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價格為2720元/噸，較8月末上漲30元/噸。
9月份，國內鋼鐵原料市場價格處于震蕩上行通道，一路走高。其中，國產(chǎn)礦報價堅挺，進口礦價處于高位；焦煤價格大幅沖高，焦炭價格經(jīng)歷2輪上漲；廢鋼價格震蕩上漲，具體情況如下。
9月份，國內鐵礦石市場價格在高位震蕩。這是由于鋼鐵企業(yè)的高爐開工率較高，對鐵礦石需求偏強，加上在中秋、國慶長假之前，鋼企補充庫存，采購量增加；而進口鐵礦石到港量減少，港口庫存大幅下降，鐵礦石市場供給有所減少。據(jù)了解，9月份最后一周，全國45港進口鐵礦庫存為11385.42萬噸，環(huán)比下降207.19萬噸。
9月份，受安全檢查嚴格影響，焦煤整體供應偏緊，各煤種報價上漲。據(jù)分析系統(tǒng)顯示，9月份初，焦煤均價在1920元/噸左右，月末市場均價為2217.5元/噸，上漲15.49%；下旬又有煤礦重大事故，主產(chǎn)區(qū)安全檢查再度加嚴，焦煤報價再度拉漲，全月累計漲幅為200元/噸~400元/噸。受此影響，多數(shù)焦企虧損嚴重，提漲意愿強烈，疊加部分焦企檢修，開工率下滑，焦企產(chǎn)能利用率下降1.2% ，焦企焦炭庫存減少2.2萬噸，焦炭市場供給偏緊，9月中下旬，焦炭市場價格連續(xù)2輪提漲。
9月份，國內廢鋼價格在震蕩中逐漸上行。由于9月份的鐵水、廢鋼價差進一步擴大，長流程鋼企用廢鋼優(yōu)勢明顯，疊加焦炭2輪提漲，鐵水成本繼續(xù)上移，支撐廢鋼價格。再有，在中秋、國慶“雙節(jié)”之前，鋼廠有一定的補庫需求，下游終端需求有效釋放，而廢鋼市場可供資源整體偏緊，鋼廠到貨量下降。據(jù)業(yè)內的統(tǒng)計顯示，截至9月下旬，61家鋼廠的廢鋼日均到貨量為2648噸，周環(huán)比減少0.89%，月環(huán)比減少1.41%。從整體來看，廢鋼市場資源供應仍顯緊張，廢鋼價格較為堅挺。
市場對未來漲勢保持謹慎
估計價格低位在年末出現(xiàn)
業(yè)內人士對后期的鋼鐵原料市場行情走勢大都持謹慎心態(tài)，沒有盲目樂觀，認為年內的鐵礦石、廢鋼、焦炭價格仍將震蕩波動，在10月份或將穩(wěn)中有漲，11月、12月份，價格將震蕩回落，呈現(xiàn)先揚后抑的走勢。具體來看：
鐵礦石市場價格或將震蕩下行
據(jù)業(yè)內人士分析預測，在第四季度，國內鐵礦石市場價格高位震蕩，然后逐漸下行，10月份仍維持在高位，年末價格將震蕩下跌。
10月份仍然處于傳統(tǒng)鋼材市場旺季，下游終端有效需求狀況尚可，鋼材價格較為堅挺，且穩(wěn)中有漲。據(jù)商務部市場運行監(jiān)測系統(tǒng)顯示，上一周，鋼材價格略有上漲，其中，螺紋鋼、高速線材和熱軋帶鋼價格分別為3956元/噸、4165元/噸和4188元/噸，分別上漲0.7%、0.6%和0.2%。因而，在鋼市旺季、鋼價攀升的大環(huán)境下，鋼廠生產(chǎn)積極性普遍很高，鋼鐵產(chǎn)量保持高位，鐵礦石需求總體旺盛。
預計在11月、12月份，鋼材市場進入淡季，“鋼需”強度減弱，尤其是嚴冬的北方地區(qū)，露天的建筑工程施工受到影響，建筑鋼材需求下降，鋼價震蕩回落，鋼企盈利收縮，將主動限產(chǎn)、減產(chǎn)。此外，今年鋼產(chǎn)量平控政策如何，尚不確定。數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月粗鋼產(chǎn)量為7.12億噸（預計全年粗鋼產(chǎn)量將達到10.69億噸，比去年增加5600萬噸），如果按照8月份日均產(chǎn)量278.8萬噸來算后4個月的產(chǎn)量，加上前8個月的產(chǎn)量，全年粗鋼產(chǎn)量也將達到10.47億噸。因此，第四季度仍然有繼續(xù)壓產(chǎn)的可能。業(yè)內人士認為，如果鋼產(chǎn)量平控政策出臺，在1月—8月份全國粗鋼產(chǎn)量同比增長1978萬噸的情況下，9月—12月份剩余粗鋼總量將不超過30502萬噸，粗鋼日均產(chǎn)量需低于250萬噸，產(chǎn)量將出現(xiàn)大幅下降。再加上重點地區(qū)秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動和年末檢修，鋼鐵產(chǎn)量也將因此減少，鐵礦石需求也將隨之而減少。
從供給來看，第四季度，鐵礦石市場供給將增加。據(jù)業(yè)內監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，9月份全國45港鐵礦石到港量較8月份大幅減少，主要是因為9月份全球鐵礦石發(fā)運量減量明顯，其中澳大利亞9月份到港中國的鐵礦石量較8月份基本持平，巴西則大幅減少。10月份澳大利亞、巴西天氣穩(wěn)定，對兩國發(fā)運量影響較小，因此到港中國的鐵礦石量或將持穩(wěn)。據(jù)了解，澳大利亞鐵礦商FMG在官網(wǎng)發(fā)布的最新財年業(yè)績報告顯示，2023財年第四季度鐵礦石發(fā)貨量達4890萬噸，使得2023財年全年發(fā)貨量創(chuàng)歷史新高，達1.92億噸，實現(xiàn)了本財年總發(fā)貨量指導目標的上限。同時，我國鐵礦石進口量也在增長。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，8月份我國進口鐵礦石10641.53萬噸，同比增長10.7%，環(huán)比增長13.8%。1月—8月份累計進口鐵礦石77565.83萬噸，同比增長7.4%。
另據(jù)統(tǒng)計，2023年8月份，中國鐵礦石原礦產(chǎn)量為8633.3萬噸，同比增長1.3%。1月—8月份累計產(chǎn)量為65916.9萬噸，同比增長7.0%。在“供強需弱”的狀態(tài)下，11月—12月份的鐵礦石市場價格必將沖高回落，震蕩下跌。
焦炭市場價格持續(xù)高位震蕩運行
業(yè)內人士預測，10月份，焦炭市場價格維持在高位，11月—12月份，呈現(xiàn)震蕩運行態(tài)勢。
目前，多數(shù)焦企虧損，且虧損面擴大，生產(chǎn)積極性下降；而鋼廠高爐利用率始終保持高位，焦炭“剛需”增強，疊加鋼廠焦炭庫存水平不高，對焦炭需求旺盛，預計10月份的焦炭市場價格將高位運行。據(jù)了解，10月份，中南地區(qū)的一些焦企月定價上漲200元/噸~300元/噸；西南地區(qū)的焦企旬定價上漲100元/噸。
不過，11月—12月份，焦炭市場價格或將高位震蕩，難有上漲空間。由于鋼鐵原料價格的上漲，鋼企生產(chǎn)成本上升，許多鋼廠的噸鋼成本抬高100元~300元不等，企業(yè)利潤明顯收縮甚至虧損。據(jù)統(tǒng)計，7月份黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)虧損企業(yè)虧損總額累計值達700.6億元，虧損企業(yè)單位數(shù)為2226個。目前，各上市鋼企陸續(xù)發(fā)布上半年度業(yè)績報告，整體來看，鋼企凈利潤依舊出現(xiàn)大面積下滑，經(jīng)營承壓。在這種狀態(tài)下，鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)、減產(chǎn)是大趨勢。這意味著年內焦炭價格難以繼續(xù)上漲，或將保持高位震蕩運行。
廢鋼市場價格或將先揚后抑
據(jù)貿易商在銷售中反饋的信息和業(yè)內人士市場調研掌握的情況，近期廢鋼市場交易狀況尚可，廢鋼市場可供資源偏緊，基地廢鋼產(chǎn)量減少，有的地區(qū)的廢鋼市場可供資源短缺，供應量偏少，鋼企到貨量大都維持在偏低水平。
業(yè)內人士預計，11月—12月份，廢鋼市場價格或將高位震蕩，逐漸回落。這是因為鋼企盈利情況未見明顯好轉，尤其是電爐企業(yè)持續(xù)虧損，主動減產(chǎn)意愿顯現(xiàn)，不少鋼企已經(jīng)開始落實粗鋼產(chǎn)量平控政策，對廢鋼需求減少。
從廢鋼市場供給狀況來看，在利好政策的刺激下，廢鋼產(chǎn)出量逐漸增多，工地拆遷廢鋼也呈現(xiàn)增量態(tài)勢，基地的廢鋼產(chǎn)出節(jié)奏加快，一改前期廢鋼市場資源偏緊的局面，轉向供給偏強的格局。
在年末，鋼企的廢鋼采購模式隨之發(fā)生變化，大部分鋼企維持保生產(chǎn)、低庫存運行，嚴格控制廢鋼到貨量，減少資金成本占用。
廢鋼貿易商為規(guī)避風險，基地加快出貨速度，降低庫存，有的商家甚至降價出貨，以緩解年末資金緊缺的矛盾。
結合上述因素，廢鋼市場價格或將震蕩下行。因此，第四季度的廢鋼市場價格運行軌跡為先揚后抑、高位震蕩、逐漸回落，價格的低位或出現(xiàn)在年末。
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