通過(guò)企業(yè)的存貨融資，可以增加企業(yè)的資金流動(dòng)性，提高企業(yè)資金利用效率。本文主要從業(yè)務(wù)定義、業(yè)務(wù)基本類型、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)、操作流程、企業(yè)應(yīng)注意事項(xiàng)幾方面進(jìn)行介紹。

存貨融資又稱為庫(kù)存融資。庫(kù)存融資與應(yīng)收賬款融資在西方統(tǒng)稱為ARIF（accounts reveivable and inventory financing ），是以資產(chǎn)控制為基礎(chǔ)的商業(yè)貸款的基礎(chǔ)。

 
靜態(tài)抵質(zhì)押授信是指客戶以自有或第三人合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)。靜態(tài)抵質(zhì)押授信是貨壓業(yè)務(wù)中對(duì)客戶要求較嚴(yán)苛的一種，更多的適用于貿(mào)易型客戶。利用該產(chǎn)品，客戶得以將原本積壓在存貨上資金盤活，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。同時(shí)，該產(chǎn)品的保證金派生效應(yīng)最為明顯，因?yàn)橹虮ＷC金贖貨，不允許以貨易貨，故贖貨后所釋放的授信敞口可被重新使用。

動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信是延伸產(chǎn)品。銀行對(duì)于客戶抵質(zhì)押的商品價(jià)值設(shè)定最低限額，允許在限額以上的商品出庫(kù)，客戶可以以貨易貨。適用于庫(kù)存穩(wěn)定、貨物品類較為一致、抵質(zhì)押物的價(jià)值可定較為容易的客戶。

同時(shí)，對(duì)于一些客戶的存貨進(jìn)出頻繁，難以采用靜態(tài)抵質(zhì)押授信的情況，也可運(yùn)用該產(chǎn)品。對(duì)于客戶而言，由于可以以貨易貨，因此抵質(zhì)押設(shè)定對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響相對(duì)較少。特別對(duì)于庫(kù)存穩(wěn)定的客戶而言，在合理設(shè)定抵質(zhì)押價(jià)值底線的前提下，授信期間幾乎無(wú)需啟動(dòng)追加保證金贖貨的流程，因此對(duì)盤活存貨的作用非常明顯。對(duì)于銀行而言，該產(chǎn)品的保證金效應(yīng)相對(duì)小于靜態(tài)抵質(zhì)押授信，但是操作成本明顯小于后者，因?yàn)橐载浺棕浀牟僮骺梢允跈?quán)第三方物流企業(yè)進(jìn)行。

倉(cāng)單質(zhì)押可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信和普通倉(cāng)單質(zhì)押授信，其區(qū)別在于質(zhì)押物是否為期貨交割倉(cāng)單。

①標(biāo)準(zhǔn)艙單質(zhì)押

標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信是指客戶以自有或第三人合法擁有的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指符合交易所統(tǒng)一要求的、由指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后，簽發(fā)給貨主用于提取商品的，并經(jīng)交易所注冊(cè)生效的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。

標(biāo)準(zhǔn)艙單質(zhì)押適用于通過(guò)期貨交易市場(chǎng)進(jìn)行采購(gòu)或銷售的客戶以及通過(guò)期貨交易市場(chǎng)套期保值、規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的客戶。對(duì)于客戶而言，相比動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押手續(xù)簡(jiǎn)便、成本較低。對(duì)銀行而言，成本和風(fēng)險(xiǎn)都較低。此外，由于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的流動(dòng)性很強(qiáng)，也有利于銀行在客戶違約情況下對(duì)質(zhì)押物的處置。

②普通倉(cāng)單質(zhì)押授信

普通倉(cāng)單質(zhì)押授信是指客戶提供有倉(cāng)庫(kù)或其他第三方物流公司提供的非期貨交割用倉(cāng)單作為質(zhì)押物，并對(duì)倉(cāng)單做出質(zhì)背書銀行提供融資的一種銀行產(chǎn)品。應(yīng)建立區(qū)別于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的倉(cāng)單質(zhì)押操作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。鑒于倉(cāng)單的有價(jià)值證券性質(zhì)，出具倉(cāng)單的倉(cāng)庫(kù)或第三方物流公司需要具有很高的資質(zhì)。

第一、對(duì)于許多無(wú)法提供不動(dòng)產(chǎn)抵押或第三方擔(dān)保的中小企業(yè)，只要擁有資金方認(rèn)定的可進(jìn)行抵/質(zhì)押的貨物(比如鋼材、煤炭)，并交付給資金方指定的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管公司監(jiān)管，就可以從資金方獲得融資。從而將原本積壓在存貨上的資金盤活，并且有利于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模；

第二、這項(xiàng)業(yè)務(wù)不轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)，不影響正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)；

第三、融資方式靈活多樣，包括流動(dòng)資金貸款、開(kāi)立資金方承兌匯票、信用證、資金方保函等；

第四、企業(yè)可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要分批贖貨，無(wú)須一次性籌集大筆的贖貨資金。

該項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作流程是這樣的：

①企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方與資金方簽署《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》；

②企業(yè)向資金方繳存一定保證金，并簽署相關(guān)授信協(xié)議文本；

③企業(yè)配合資金方落實(shí)抵押登記，監(jiān)管人員落實(shí)日常監(jiān)管；

④資金方向企業(yè)提供融資；

⑤企業(yè)申請(qǐng)?zhí)嶝浨?，向資金方保證金賬戶劃付贖貨款項(xiàng)；

⑥資金方確認(rèn)收到款項(xiàng)后，通知監(jiān)管方釋放所抵(質(zhì))押的貨物。

資金方在操作這項(xiàng)業(yè)務(wù)中一般會(huì)有如下規(guī)定，企業(yè)在申請(qǐng)授信時(shí)應(yīng)予以關(guān)注：

1、資金方一般會(huì)對(duì)能夠進(jìn)行抵質(zhì)押的商品采取目錄制管理，進(jìn)入目錄的商品必須具備品質(zhì)穩(wěn)定、變現(xiàn)渠道暢通、市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)等特點(diǎn)；

2、為防范跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，資金方一般會(huì)對(duì)抵質(zhì)押物的價(jià)值打折后提供融資，通常不超過(guò)70%；

3、在授信期間內(nèi)，資金方會(huì)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格變化進(jìn)行盯視并配備價(jià)格補(bǔ)償機(jī)制，當(dāng)?shù)仲|(zhì)押價(jià)格大幅下跌時(shí)會(huì)要求企業(yè)補(bǔ)貨或補(bǔ)充保證金；

4、企業(yè)需要向監(jiān)管公司支付一定金額的監(jiān)管費(fèi)，監(jiān)管費(fèi)通常按照資金方審批額度的一定比例收取。（來(lái)源：供應(yīng)鏈金融）