根據(jù)《大宗商品電子交易規(guī)范》：大宗商品是指可以進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性并用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買(mǎi)賣(mài)的物資商品。大宗商品大致可分為：能源商品、農(nóng)林產(chǎn)品商品及基礎(chǔ)原材料三大類(lèi)。

能源商品：包括不限于原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等；

農(nóng)林產(chǎn)品商品，包括不限于玉米、大豆、小麥、咖啡、植物油等；

基礎(chǔ)原材料中，包括不限于銅、鋁、鉛、鋅、鎳、橡膠及鐵礦石等。

大宗商貿(mào)公司，一般的經(jīng)營(yíng)模式是“采購(gòu)—銷(xiāo)售” 或 “采購(gòu)—短期儲(chǔ)存—銷(xiāo)售”，從采購(gòu)到銷(xiāo)售的時(shí)間通常較短，但發(fā)貨與回款時(shí)間較長(zhǎng)，從而表現(xiàn)出“兩金”（預(yù)付、應(yīng)收和存貨）占用了大量資金，導(dǎo)致企業(yè)資金利用效率降低，無(wú)法順利開(kāi)展其他業(yè)務(wù)。此外，由于大宗商品貿(mào)易企業(yè)大多為輕資產(chǎn)狀態(tài)，難以向銀行提供有效的抵押資產(chǎn)，大宗商貿(mào)企業(yè)的融資貸款十分艱難。而供應(yīng)鏈金融服務(wù)的低利潤(rùn)率、高周轉(zhuǎn)率特點(diǎn)，能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)靈活運(yùn)轉(zhuǎn)資金的需求。

大宗商品供應(yīng)鏈企業(yè)客戶(hù)主要為制造業(yè)或貿(mào)易商客戶(hù)。制造企業(yè)客戶(hù)的特點(diǎn)在于有實(shí)體工廠和大量工人，違約成本高，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，整體的資信相對(duì)較好；而貿(mào)易商客戶(hù)的特點(diǎn)是，沒(méi)有實(shí)體工廠，靈活程度高，違約成本低，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，資信也相對(duì)較差。大宗供應(yīng)鏈企業(yè)，作為供應(yīng)鏈服務(wù)集成商，本質(zhì)上是作為服務(wù)“批發(fā)”平臺(tái)幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈集約化，并非僅是單一環(huán)節(jié)的降成本。

具體而言，將參與主體的四流（商流、物流、資金流、信息流）嵌套在上游采購(gòu)供應(yīng)，中游生產(chǎn)加工，下游產(chǎn)成品分銷(xiāo)的全鏈條中；包括從大宗商品的原料采購(gòu)、庫(kù)存管理、剪切加工到產(chǎn)成品分銷(xiāo)、物流交付等全環(huán)節(jié)，提供價(jià)格管理、產(chǎn)業(yè)金融、信息咨詢(xún)?cè)趦?nèi)的諸多增值服務(wù)。

大宗供應(yīng)鏈服務(wù)機(jī)構(gòu)的主流盈利模式有：

①服務(wù)收益，即通過(guò)為客戶(hù)提供倉(cāng)儲(chǔ)、物流、資訊、加工、生產(chǎn)管理等增值服務(wù)，獲取增值服務(wù)費(fèi)用；

②金融收益——息差，主要是依托主體信用評(píng)級(jí)優(yōu)勢(shì)和國(guó)企平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶(hù)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，獲取金融收益。

③中介服務(wù)收益，以供應(yīng)鏈服務(wù)及風(fēng)控能力為基礎(chǔ)，數(shù)字化技術(shù)為支撐，獲取中介服務(wù)收益。

④交易收益——價(jià)差，依托專(zhuān)業(yè)分析判斷，深入挖掘商品在時(shí)間、區(qū)域、品種、期限等維度的變動(dòng)趨勢(shì)，從而獲取價(jià)格管理收益。

近年來(lái)，大宗供應(yīng)鏈頭部企業(yè)已從傳統(tǒng)模式轉(zhuǎn)向綜合性服務(wù)模式，通過(guò)提供貨源、資金、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等一系列增值服務(wù)并收取費(fèi)用，以此獲得更穩(wěn)定的盈利。

在大宗商品中，較為常用的方式有預(yù)付款融資模式、倉(cāng)單質(zhì)押模式、應(yīng)收賬款融資模式及進(jìn)口信用證等。

以預(yù)付款融資模式為例，大宗商品供應(yīng)鏈金融的融資流程如下：

先由中小企業(yè)與核心企業(yè)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，然后憑借合同金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，待審查合格后發(fā)放資金，物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)簽訂合同，對(duì)中小企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)情況進(jìn)行監(jiān)管，核心企業(yè)向物流企業(yè)發(fā)送貨物，中小企業(yè)進(jìn)行購(gòu)貨。這一流程能夠規(guī)避全額購(gòu)貨模式帶給中小企業(yè)的資金壓力。

根據(jù)深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局正式批準(zhǔn)發(fā)布地方標(biāo)準(zhǔn)《大宗商品供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》（DB4403/T 276—2022）文件為參考，大宗商品供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控管理應(yīng)當(dāng)要建立起全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

即包括事前-準(zhǔn)入制度、評(píng)級(jí)管理制度、授信管理制度；事中-應(yīng)收賬款管理制度、客戶(hù)類(lèi)型管理制度、合同管理制度、單證管理制度；事后-價(jià)格波動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，貸款追蹤管理機(jī)制等。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加速，數(shù)字化升級(jí)落地階段，供應(yīng)鏈金融的融資模式無(wú)疑為大宗商貿(mào)供應(yīng)鏈上的各參與方提供了一種利益最大化的更優(yōu)解。大宗商品產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要在全鏈條努力，調(diào)節(jié)各方資源，整頓產(chǎn)業(yè)鏈，才能實(shí)現(xiàn)鏈條發(fā)展。

當(dāng)前，我國(guó)大宗物流數(shù)字化基礎(chǔ)搭建逐漸完備，各大宗物流頭部企業(yè)紛紛啟動(dòng)集團(tuán)級(jí)物流戰(zhàn)略，投身數(shù)字化物流平臺(tái)建設(shè)，未來(lái)建設(shè)大宗物流供應(yīng)鏈金融平臺(tái)有望成為重要的縱深賽道。