金融的本質(zhì)是什么？我個(gè)人認(rèn)為最經(jīng)典的洞察來自黃奇帆：金融的本質(zhì)就是三句話（1）為有錢人理財(cái)，為缺錢人融資；（2）金融企業(yè)的核心要義就在于信用、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)環(huán)節(jié)，要把握好三個(gè)環(huán)節(jié)的度；（3）一切金融活動(dòng)的目的是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。查了一下資料，該說法來源于黃奇帆的一篇18年的演講，后收錄于其著作《分析與思考》。我從網(wǎng)絡(luò)上找到了原始的演講全文，附錄如下，供大家參考學(xué)習(xí)。來源：上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院官網(wǎng)，鏈接地址
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受王江、張春同志的邀請(qǐng)，我有幸參加上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院2018屆畢業(yè)典禮。站在這個(gè)講臺(tái)上，看到同學(xué)們青春的面龐、清澈的眼眸，一股蓬勃朝氣撲面而來，讓人倍感欣慰，又心生感慨。在你們即將告別校園、踏入社會(huì)之際，我想和大家分享一些關(guān)于金融的體悟和感受，希望能對(duì)大家的職業(yè)生涯有所助益。同學(xué)們的專業(yè)都是金融學(xué)，我首先和大家分享一段28年前小平同志關(guān)于金融的重要論述，這一論述，應(yīng)該成為每個(gè)金融從業(yè)者的“座右銘”，永記于心，終生回味。記得1991年2月18日，大年初四，小平同志到浦東視察。在聽取時(shí)任上海市委書記朱镕基同志匯報(bào)時(shí)，老人家講了一段振聾發(fā)聵的話：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。上海過去是金融中心，是貨幣自由兌換的地方，今后也要這樣搞。中國在金融方面取得國際地位，首先要靠上海。這個(gè)要好多年以后，但是現(xiàn)在就要做起?！?/em>當(dāng)時(shí)，我有幸在現(xiàn)場(chǎng)聆聽，受到極大震撼。小平同志這段精辟論述，以一名世紀(jì)偉人的思想偉力與遠(yuǎn)見卓識(shí)，道出了四層含義：一是說明了金融在國家經(jīng)濟(jì)中的核心地位；二是指出了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展的方法，一著棋活，全盤皆活，要抓好金融這個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)；三是提出了中國金融改革開放未來的方向，中國人民幣最終要走向自由兌換，深刻指出了形成國際金融中心的關(guān)鍵，是貨幣自由兌換；四是指出上海應(yīng)該是中國的金融中心，希望上海為“中國在金融方面取得國際地位”作出貢獻(xiàn)。這段話，高瞻遠(yuǎn)矚地提出了對(duì)我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)至關(guān)重要的金融戰(zhàn)略，指明了我國金融領(lǐng)域改革發(fā)展的方向和重點(diǎn)，其意義極為深遠(yuǎn)，猶如一粒思想的種子，在我的腦海里深深地扎下了根，成為后來我學(xué)習(xí)金融知識(shí)、處理金融事務(wù)的思想指引和動(dòng)力源泉。按照小平同志的理論，中國的金融在世界真正有地位，就是中國的人民幣能在世界上自由兌換的時(shí)候，這是金融強(qiáng)國實(shí)現(xiàn)的標(biāo)志。大家要知道，1990年、1991年中國的貨幣根本連貿(mào)易項(xiàng)下都沒有自由兌換，一切都是管制的。在那個(gè)時(shí)刻，小平老人家能夠非常深邃地、高瞻遠(yuǎn)矚地講了今后貨幣要自由兌換，是多么的有睿智、有氣魄！小平說了這個(gè)話以后五年，到1996年中國人民幣在貿(mào)易項(xiàng)下實(shí)現(xiàn)了自由兌換。現(xiàn)在又過去了二十多年，中國人民幣逐漸國際化，跨境人民幣的交易量越來越大，結(jié)算量也越來越大，越來越多的國家把中國人民幣作為國際貿(mào)易的結(jié)算貨幣，也有一些國家把我們的貨幣作為儲(chǔ)備貨幣之一，2015年，人民幣加入了SDR。再過二三十年，當(dāng)有一天人民幣在資本項(xiàng)下也能夠自由兌換的時(shí)候，當(dāng)有一天人民幣不僅成為貿(mào)易清算、結(jié)算貨幣，而且成為資本項(xiàng)下自由兌換的貨幣，成為各個(gè)國家的儲(chǔ)備貨幣，成為世界各國貨幣中的一種錨貨幣的時(shí)候，小平老人家的目標(biāo)就實(shí)現(xiàn)了。老人家說，這件事要很長(zhǎng)時(shí)間，我相信十九大報(bào)告提出的2050年中國成為世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的時(shí)候，這個(gè)貨幣目標(biāo)一定能實(shí)現(xiàn)。社會(huì)在前進(jìn)，時(shí)代在發(fā)展，但金融的重要地位始終未變，國家對(duì)金融的高度重視始終未變。去年召開的全國金融工作會(huì)議上，習(xí)近平總書記深刻指出，“金融是國家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度”。明確提出了做好金融工作的四條重要原則，即：回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場(chǎng)導(dǎo)向。特別強(qiáng)調(diào)：“金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措”，“防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題”。習(xí)總書記這些重要講話，是做好新形勢(shì)下金融工作的科學(xué)認(rèn)識(shí)論和方法論，每一位金融從業(yè)者都應(yīng)當(dāng)牢記于心、始終遵循。對(duì)金融的重要性，同學(xué)們都很熟悉，學(xué)了多年金融，想必也會(huì)有這樣的感觸：金融產(chǎn)品種類繁多，操作手法眼花繚亂，似乎讓人摸不透。在金融創(chuàng)新層出不窮的時(shí)代，有這樣的困惑不難理解。不過，我們看問題、想事情，要善于抓住本質(zhì)、化繁為簡(jiǎn)，這樣才能得心應(yīng)手。金融歸根到底是中介服務(wù)，不管什么金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品，只有從這個(gè)原點(diǎn)出發(fā)，才能實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值。比如銀行，一頭攬儲(chǔ)、一頭放貸，賺取的是利差，分散的是風(fēng)險(xiǎn)，充當(dāng)?shù)氖菢蛄?。再如保險(xiǎn)，人在健康、安全時(shí)購買，遇到意外時(shí)救急，實(shí)際是構(gòu)筑了一種財(cái)務(wù)平衡，保險(xiǎn)公司則運(yùn)用保險(xiǎn)資金為企業(yè)提供融資。又如證券，上市公司發(fā)行股票籌集資金，廣大股民購買股票博取收益，即使自負(fù)盈虧、沒有剛性兌付，也是為資金供需雙方搭建通道。第二句話，信用、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)。信用是金融的立身之本，是金融的生命線。金融機(jī)構(gòu)本身要有信用，向金融機(jī)構(gòu)融資的企業(yè)也要有信用，沒有信用就沒有金融。信用是杠桿的基礎(chǔ)，一旦有信用，就有透支，透支就是杠桿。銀行存貸比、期貨交易、股票市場(chǎng)融資融券等，都是一種杠桿比。一切金融創(chuàng)新的本質(zhì)都是放大杠桿比，但杠桿比過高就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)，而防范金融風(fēng)險(xiǎn)、解決金融危機(jī)就要“去杠桿”。信用、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)三者之間相互作用、相互影響，信用高的風(fēng)險(xiǎn)就低，杠桿比一般也不會(huì)太高；杠桿比高的信用就低，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)較高。金融的精髓就是把握好三者的“度”，設(shè)計(jì)一個(gè)信用可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小、不容易壞賬的杠桿比。第三句話，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。這是所有金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的“母體”，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位，只能在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中體現(xiàn)出來。如果不為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，金融就會(huì)變成以自我為中心，就會(huì)異化為自彈自唱、空中樓閣，最終成為無源之水、無本之木。所謂“百業(yè)興，則金融興；百業(yè)穩(wěn)，則金融穩(wěn)”，講的就是這個(gè)道理。我講這三句話，是希望同學(xué)們對(duì)金融的本質(zhì)有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。大家即將步入職場(chǎng)，相當(dāng)一部分同學(xué)會(huì)進(jìn)入金融行業(yè)，對(duì)未來都充滿期待，有著很多美好的憧憬。現(xiàn)在，社會(huì)上對(duì)金融業(yè)的說法也很多，觀點(diǎn)各不相同。有人認(rèn)為金融業(yè)薪酬高，人人都能賺大錢，是發(fā)財(cái)致富的捷徑；有人認(rèn)為金融業(yè)“高大上”，穿名牌西裝，住豪華酒店，往來“上流”社會(huì)；有人認(rèn)為金融業(yè)工作清閑，喝喝酒、聊聊天，觥籌交錯(cuò)之間就能談成大單，沉醉于歲月靜好、月白風(fēng)情；有人認(rèn)為金融業(yè)是壟斷行業(yè)，是市場(chǎng)中的“甲方”，上海話就是面孔朝南的一方，人人都圍著你轉(zhuǎn)；有人認(rèn)為金融充滿幕后操作，把金融業(yè)神秘化；更有人因?yàn)榻陙斫鹑跇I(yè)丑聞不少，認(rèn)為搞金融的都是吸血鬼，把金融業(yè)妖魔化。在這里，我想告訴大家的是，這些都是假象，都是虛幻的錯(cuò)覺、浮華的誤解。金融本質(zhì)上就是具有中介性質(zhì)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，既不是陽春白雪，也不是妖魔鬼怪，更沒有那么神秘。每一位金融從業(yè)者，都需要用知識(shí)去創(chuàng)造價(jià)值，用勞動(dòng)去贏得客戶，用調(diào)查分析去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，都必須沉心靜氣下真功夫、苦功夫。一旦踏入金融行業(yè)，加班加點(diǎn)將成為你的工作常態(tài)。我國金融從業(yè)人員每周平均工作時(shí)間超過56小時(shí)，遇到特殊崗位、重大項(xiàng)目，基本上是“5+2”“白+黑”。一旦踏入金融行業(yè)，你會(huì)經(jīng)?！盀殄X發(fā)愁”。如果在商業(yè)銀行工作，你要四處求人拉存款，絞盡腦汁尋找優(yōu)質(zhì)放貸對(duì)象，稍有疏忽就可能壞賬；如果在投行工作，你會(huì)像項(xiàng)目承包商一樣，全國各地找項(xiàng)目，求人給你IPO，要找法務(wù)財(cái)務(wù)梳理包裝，要找分析師咨詢，要找投資人詢價(jià)，要找證監(jiān)會(huì)審批，要組織路演，經(jīng)常是多方求人、多頭碰壁、四處受氣。即便是進(jìn)入企業(yè)財(cái)務(wù)部，也絲毫談不上輕松，會(huì)經(jīng)常為企業(yè)現(xiàn)金流而操心。一旦踏入金融行業(yè)，你還要與殘酷競(jìng)爭(zhēng)為伴。金融從業(yè)人員面臨巨大的考核壓力，為了工資獎(jiǎng)金，為了職務(wù)晉升，你可能盡心盡力，心疲力竭，但業(yè)績(jī)平平，甚至掉隊(duì)；你可能面臨職場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，可能遭遇明槍暗箭，必須學(xué)會(huì)堅(jiān)強(qiáng)。金融業(yè)還是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。面對(duì)各種或明或暗的陷阱，必須戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰，稍有不慎，就可能陷入困境甚至是危機(jī)。在商業(yè)銀行，你可能遭遇呆賬、壞賬，讓自己所有努力化為烏有；在保險(xiǎn)公司，你可能遇到騙保而影響業(yè)績(jī)；在證券公司，一次操作失誤，就可能讓個(gè)人甚至公司陷入資金周轉(zhuǎn)困難；在投行，市場(chǎng)波動(dòng)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，可能讓你血本無歸；在一些網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)，甚至可能因?yàn)閱挝坏臉I(yè)務(wù)規(guī)程就是一個(gè)龐氏騙局，你作為具體工作人員，不識(shí)廬山真面目，愈是努力按主管要求辦事，愈是把你拖入犯罪的深淵。如此種種，不一而足。每一個(gè)即將踏入金融行業(yè)的新兵，都應(yīng)保持清醒的頭腦，做好充分的思想準(zhǔn)備，要學(xué)會(huì)在逆境中看到希望，在困境中看到光明，在風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)現(xiàn)機(jī)遇，在平凡中成就偉大。自覺肩負(fù)起新時(shí)代賦予金融人的重大使命，堅(jiān)守學(xué)習(xí)金融、投身金融的初心，堅(jiān)守獻(xiàn)身事業(yè)、回報(bào)社會(huì)的理想，為金融改革發(fā)展鋪路架橋，為祖國經(jīng)濟(jì)建設(shè)添磚加瓦。希望同學(xué)們沉心靜氣、腳踏實(shí)地。保持良好心態(tài)，從基層崗位做起，從基礎(chǔ)工作做起，在具體瑣碎的日常工作中學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)、積累知識(shí)，在破解復(fù)雜問題的過程中增強(qiáng)本領(lǐng)、沉淀經(jīng)驗(yàn)，不心浮氣躁、不急功近利，扎實(shí)走好職業(yè)生涯每一步。希望同學(xué)們兢兢業(yè)業(yè)、恪盡職守。以高度負(fù)責(zé)的工作態(tài)度、精益求精的工匠精神，把負(fù)責(zé)的每一個(gè)項(xiàng)目做得周到細(xì)致，把手頭的每一項(xiàng)任務(wù)干得出效出彩，以實(shí)干創(chuàng)造實(shí)績(jī)，以實(shí)績(jī)證明實(shí)力，一步一步贏得業(yè)內(nèi)的口碑和事業(yè)的輝煌。希望同學(xué)們警惕風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)持原則。在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中堅(jiān)守底線，在經(jīng)濟(jì)利益的追逐中有所不為，始終干干凈凈做事，清清白白做人，維護(hù)好客戶利益，保護(hù)好自身安全，為營(yíng)造良好金融生態(tài)環(huán)境貢獻(xiàn)自己的一份力量。同學(xué)們！習(xí)近平總書記講過，“人的一生只有一次青春。現(xiàn)在，青春是用來奮斗的；將來，青春是用來回憶的?！毕Ｍ瑢W(xué)們珍惜青春時(shí)光、揮灑青春才情、追逐青春夢(mèng)想，今后回首往事時(shí)，可以驕傲地說，我把青春獻(xiàn)給了最熱愛的金融事業(yè)，實(shí)現(xiàn)了人生的升華與超越，不負(fù)交大的培養(yǎng)，不負(fù)青春的韶華！最后，祝大家乘風(fēng)破浪、勇往直前，前程似錦、圓夢(mèng)明天！
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