建筑企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，決定了施工企業(yè)往往位居整體供應(yīng)鏈條的中下游，回款周期較長(zhǎng)、支付壓力相對(duì)集中；供應(yīng)商自身融資渠道窄，資金成本高，核心企業(yè)與供應(yīng)商合作預(yù)期不穩(wěn)定，具有較嚴(yán)重的流動(dòng)性問(wèn)題， 普遍面臨較大的負(fù)債經(jīng)營(yíng)壓力，建筑行業(yè)供需雙方面臨嚴(yán)重的資金問(wèn)題。

也正因如此， 建筑行業(yè)企業(yè)在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用方面的核心需求點(diǎn)主要集中在以下幾方面：解決企業(yè)資金兌付壓力；緩解建筑業(yè)中小企業(yè)融資難；推動(dòng)建筑業(yè)改善粗放管理模式。

01

建筑企業(yè)常用供應(yīng)鏈金融工具

目前，建筑企業(yè)常用的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要包括：保理、國(guó)內(nèi)信用證、商業(yè)匯票、訂單融資、保理資產(chǎn)證券化融資等形式。

1、保理

1）應(yīng)收賬款保理：指核心企業(yè)為取得運(yùn)營(yíng)資金，將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，加快資金周轉(zhuǎn)。建筑企業(yè)在承建項(xiàng)目過(guò)程中，由于工程款支付存在時(shí)間差， 會(huì)形成一定應(yīng)收賬款，銀行會(huì)基于建筑企業(yè)信用，對(duì)企業(yè)和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，核定保理業(yè)務(wù)授信額度。

一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行出于風(fēng)控考慮，更傾向開展有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)， 如建設(shè)方到期未及時(shí)付款，則建筑企業(yè)承擔(dān)到期還款責(zé)任。而大型國(guó)有建筑企業(yè)則更傾向于無(wú)追索權(quán)的模式，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表， 優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，縮短應(yīng)收轉(zhuǎn)款的周轉(zhuǎn)天數(shù)， 實(shí)現(xiàn)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。

2）應(yīng)付賬款保理：指核心企業(yè)將本公司的應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行基于核心企業(yè)良好的信用，以供應(yīng)鏈上游供應(yīng)商為融資主體，發(fā)放供應(yīng)鏈融資，核心企業(yè)提供增信或擔(dān)保。該模式的上游供應(yīng)商一般為中小供應(yīng)商，有效解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，通過(guò)核心企業(yè)增信，有效降低了融資成本，核心企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了延長(zhǎng)賬期的訴求。綜上，應(yīng)付賬款保理是目前建筑行業(yè)應(yīng)用最為廣泛的融資形式之一。

3）保理池：一般指將一個(gè)或多個(gè)具有不同買方、不同期限以及不同金額的應(yīng)收賬款打包一次性轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)再根據(jù)累計(jì)的應(yīng)收賬款情況進(jìn)行融資放款。保理池模式有效整合了零散的應(yīng)收賬款，幫助融資企業(yè)免去多次保理服務(wù)的手續(xù)費(fèi)用，簡(jiǎn)化了多次繁雜的流程，有效提高了融資效率。

同時(shí)， 由于供應(yīng)商分散，不易同時(shí)發(fā)生不還款的情況，可一定程度上降低客戶授信風(fēng)險(xiǎn)。但該模式對(duì)保理商或銀行的風(fēng)控體系提出更高要求， 需要對(duì)每筆應(yīng)收款交易細(xì)節(jié)進(jìn)行把控，避免壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

2、國(guó)內(nèi)信用證。

國(guó)內(nèi)信用證是適用于國(guó)內(nèi)貿(mào)易的一種支付結(jié)算方式，是開證銀行依照核心企業(yè)（購(gòu)貨方）的申請(qǐng)向受益人（銷貨方）開出的有一定金額、在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項(xiàng)的書面承諾。建筑企業(yè)支付物料貨款和勞務(wù)分包款項(xiàng)時(shí)，可以開具國(guó)內(nèi)信用證的方式，同時(shí)在銀行申請(qǐng)國(guó)內(nèi)信用證貼現(xiàn)額度，供應(yīng)商拿到信用證后可以持有到期， 也可以在開證銀行進(jìn)行貼現(xiàn)獲得流動(dòng)資金。

3、商業(yè)匯票。

商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)的， 委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票兩種。票據(jù)在建筑行業(yè)亦有廣泛應(yīng)用，建筑企業(yè)基于自身的信用，可以在銀行申請(qǐng)銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票保貼額度，用于支付貿(mào)易項(xiàng)下分包款或材料款等，達(dá)到建筑企業(yè)延遲付款， 上游供應(yīng)商提前獲得流動(dòng)資金的效果。

4、訂單融資。

訂單融資是一種比較典型的供應(yīng)鏈金融中的信用融資模式。訂單融資在建筑業(yè)的應(yīng)用是，供應(yīng)商為了采購(gòu)原材料或者組織生產(chǎn)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)所需資金， 銀行則根據(jù)供應(yīng)商的信用決定是否向其授信。

在這種模式下，信用的提供方和融資的受益方都是供應(yīng)商。訂單融資的另一種延伸模式是采購(gòu)方保證的訂單融資，這在實(shí)務(wù)中也比較常見(jiàn)。在這種模式下，建筑企業(yè)為核心企業(yè)， 買方的信用保證能為供應(yīng)商帶來(lái)更高效的融資和更優(yōu)惠的利率條件，這種模式有效利用了核心企業(yè)的信用溢出。

5、保理資產(chǎn)證券化融資。

保理資產(chǎn)證券化， 是指將保理機(jī)構(gòu)從各個(gè)債權(quán)人手中收購(gòu)的應(yīng)收賬款集中起來(lái)，形成應(yīng)收賬款資產(chǎn)池，并對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行信用增級(jí)，將其轉(zhuǎn)變成可在金融市場(chǎng)上流通和出售的證券。目前在建筑領(lǐng)域里，央企應(yīng)用較多。

一方面，保理資產(chǎn)證券化能夠提升央企資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，助力降兩金、去杠桿，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債率。另一方面，發(fā)行資產(chǎn)支持證券能夠通過(guò)盤活存量資產(chǎn)的方式，進(jìn)一步央企拓寬融資渠道。同時(shí)，探索發(fā)行資產(chǎn)支持證券，能夠?qū)⒀肫筚Y產(chǎn)與資本市場(chǎng)有效對(duì)接，打造更加高效的國(guó)有金融服務(wù)平臺(tái)。

02

建筑供應(yīng)鏈金融模式比較與選擇

1、基于核心企業(yè)主導(dǎo)型供應(yīng)鏈金融模式。

核心企業(yè)，一直以來(lái)被視為開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的依托。所謂核心企業(yè)，顧名思義，即指在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的組織形態(tài)中居于核心地位，通過(guò)共同利益所產(chǎn)生的凝聚力把相關(guān)企業(yè)整合起來(lái)吸引在自己周圍的主導(dǎo)企業(yè)。實(shí)務(wù)中，核心企業(yè)往往是整個(gè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的組織者、管理者和協(xié)調(diào)者，具體而言它往往扮演著供應(yīng)鏈中的信息交換中心、物流中心和結(jié)算中心的角色。

對(duì)于核心企業(yè)直接作為主導(dǎo)方，搭建平臺(tái)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，首先，它天然具有以上所提及的各方面優(yōu)勢(shì)；其次，作為主導(dǎo)方，核心企業(yè)會(huì)深度參與主營(yíng)業(yè)務(wù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的融合，實(shí)現(xiàn) 1+1>2 的管理效應(yīng)。

2、銀行主導(dǎo)型供應(yīng)鏈金融模式。

銀行主導(dǎo)建設(shè)的建筑供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，可以從自身積累的某些核心企業(yè)客戶所在的產(chǎn)業(yè)切入，借助核心企業(yè)的力量拓展其上下游客戶和業(yè)務(wù)，之后可以再拓展接入更多的產(chǎn)業(yè)。于是就從一開始的垂直產(chǎn)業(yè)平臺(tái)發(fā)展到了跨業(yè)平臺(tái)。

最開始的這種跨度是依據(jù)客戶資源去引導(dǎo)跨越，發(fā)展到后續(xù)更成熟的階段，更理想的狀態(tài)是平臺(tái)技術(shù)和金融微服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化輸出，由產(chǎn)業(yè)生態(tài)的合作伙伴去基于具體產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)場(chǎng)景做適配性差異化組合，這與開放銀行的理念不謀而合。

當(dāng)然，銀行主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融也面臨一些局限：首先，商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)行沒(méi)有實(shí)際控制力，不能實(shí)時(shí)全面掌握交易四流信息，無(wú)法單獨(dú)構(gòu)成供應(yīng)鏈金融的核心。其次，從建筑業(yè)融資需求來(lái)看，供應(yīng)鏈上下游需要合規(guī)、低成本、高效率的融資業(yè)務(wù)，銀行在標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的創(chuàng)新響應(yīng)能力上相對(duì)有限。

銀行只要具備金融科技研發(fā)能力，首先應(yīng)從平臺(tái)技術(shù)和金融微服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化輸出，由產(chǎn)業(yè)生態(tài)的合作伙伴去基于具體產(chǎn)業(yè)和業(yè)務(wù)場(chǎng)景做適配性差異化組合，通過(guò)對(duì)行業(yè)主要核心企業(yè)的合作滲透，獲取更多行業(yè)數(shù)據(jù)，從而發(fā)展豐富的基于科技優(yōu)勢(shì)的金融服務(wù)。

3、第三方平臺(tái)主導(dǎo)型供應(yīng)鏈金融模式。

第三方平臺(tái)主導(dǎo)建設(shè)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，其優(yōu)勢(shì)在技術(shù)、信息，在金融資源（主要是銀行）和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈資源（主要是核心企業(yè)）方面更需要通過(guò)合理的合作機(jī)制接入適合的合作伙伴才能驅(qū)動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

4、基于大宗商品的供應(yīng)鏈金融模式。

大宗商品行業(yè)供應(yīng)鏈貫穿產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、流通的各個(gè)環(huán)節(jié)，將原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商與最終客戶聯(lián)系起來(lái)并使其形成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)大宗商品供應(yīng)鏈有著許多問(wèn)題，如大宗商品的鏈條較長(zhǎng)，信息化應(yīng)用水平低，各節(jié)點(diǎn)缺乏有效溝通，使得上游生產(chǎn)商獲取客戶需求方面的信息出現(xiàn)偏差， 客戶對(duì)于商品種類、價(jià)格等不夠了解；流通環(huán)節(jié)集中度低，“散、小、亂”現(xiàn)象經(jīng)久不衰， 不通暢，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，缺少話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)；下游企業(yè)融資困難等。

目前在大宗商品上下游面臨的問(wèn)題是，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，流通環(huán)節(jié)繁多，未形成從生產(chǎn)、貿(mào)易、加工、倉(cāng)儲(chǔ)、配送為一體的協(xié)同化管理體系。大宗商品體積大、金額大、波動(dòng)大，交易做大的同時(shí)也會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控做不好，模式再好也是枉然。供應(yīng)鏈上下游企業(yè)誠(chéng)信環(huán)境需要加強(qiáng)，風(fēng)控體系需要進(jìn)一步建設(shè)?；谥行〗ㄖ髽I(yè)交易信用場(chǎng)景的數(shù)字化建筑供應(yīng)鏈金融模式。

中小建筑企業(yè)交易信用是建筑供應(yīng)鏈交易中的重要組成部分， 供應(yīng)商和客戶簽訂交易信用的相關(guān)合約，用合約替代即時(shí)的現(xiàn)金支付，因此交易信用可以看做是供應(yīng)商向客戶提供的短期融資。

上述商業(yè)模式服務(wù)建筑行業(yè)各有優(yōu)勢(shì)及局限性，多種金融產(chǎn)品的相互補(bǔ)充及促進(jìn)， 從更多的角度為建筑行業(yè)提供資金來(lái)源，為建筑行業(yè)的發(fā)展提供了動(dòng)力。

03

建筑供應(yīng)鏈金融的制約因素與關(guān)注要點(diǎn)

1、地方政府保護(hù)，是建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展 “堵點(diǎn)”。

在基建市場(chǎng)，普遍存在地方政府部門“畫地為牢”，為扶持本土企業(yè)發(fā)展、保護(hù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益、增加財(cái)稅收入等，要求施工企業(yè)繳納施工保證金、履約保證金、工資保證金、農(nóng)民工保證金等，如在投標(biāo)前，要求開具保函或繳納投標(biāo)保證金；投標(biāo)階段，憑借競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位壓低價(jià)格；

簽訂施工合同時(shí)，要求繳納履約保證金，還有部分建設(shè)方、業(yè)主、拒絕接收銀行保函，用施工企業(yè)繳納保證金支付施工預(yù)付款；施工過(guò)程中通過(guò)減少施工方提交的工程量、隨意變更圖紙工程量及施工工序等不良行為，導(dǎo)致項(xiàng)目成本增加；在資金使用上，存在過(guò)度監(jiān)督現(xiàn)象， 要求施工企業(yè)開立資金監(jiān)管賬戶，使施工單位在資金運(yùn)用上僵化，不能靈活決定資金使用。

在結(jié)算階段進(jìn)行合同簽證， 變更工程量及相應(yīng)的進(jìn)度款支付，故意增加審批環(huán)節(jié)，延長(zhǎng)工程款支付時(shí)間；保修環(huán)節(jié)階段，業(yè)主、建設(shè)方會(huì)扣留高比例質(zhì)保金、延長(zhǎng)質(zhì)保期等。使整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條資金成本上升， 惡劣的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境破壞了供應(yīng)鏈金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，使施工企業(yè)將供應(yīng)鏈金融作為緩解生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力的去痛片、止疼藥。

打通“堵點(diǎn)”，需嚴(yán)格政策落實(shí)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

一是嚴(yán)格落實(shí)《關(guān)于清理規(guī)范工程建設(shè)領(lǐng)域保證金的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2016〕49 號(hào)）文件相關(guān)規(guī)定，推動(dòng)建設(shè)方、業(yè)主及時(shí)清退到期保證金、以保函、保險(xiǎn)等替代現(xiàn)金保證金。

二是健全信用與工程保函掛鉤機(jī)制，對(duì)信用評(píng)價(jià)結(jié)果最高等級(jí)的企業(yè)，可免繳政府投資項(xiàng)目的投標(biāo)保證金。

三是創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。當(dāng)施工企業(yè)與建設(shè)方、業(yè)主完成建安合同簽訂后， 核心企業(yè)以合同約定的保證金作為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行反向保理， 作為保證金的一種支付方式，緩解施工企業(yè)資金壓力。

2、建設(shè)方、業(yè)主方利用市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位設(shè)定，是建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的“痛點(diǎn)”。

2020 年，全國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值 26.4 萬(wàn)億元, 占全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 101.6 萬(wàn)億元的 26%；增速（同比增長(zhǎng)）6.2%，高出國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（增速2.3%）3.9 個(gè)百分點(diǎn)， 當(dāng)前建筑市場(chǎng)屬于放量投放，需求上升，價(jià)格降低，使建筑施工企業(yè)盈利空間受到了制約，同時(shí)，處于主動(dòng)市場(chǎng)地位的建設(shè)方、業(yè)主，利用買方市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位設(shè)定，進(jìn)一步壓縮建造合同單價(jià)，墊資施工、長(zhǎng)期拖欠工程款項(xiàng)，使建筑施工企業(yè)盈利空間被進(jìn)一步壓縮，企業(yè)被動(dòng)使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品作為支付手段，產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)被迫接受，資金成本層層轉(zhuǎn)嫁， 最終抬升市場(chǎng)供應(yīng)價(jià)格，增加施工成本，最終由核心企業(yè)買單。

由于建設(shè)領(lǐng)域法制不盡完備，信用體系不健全，加之建筑市場(chǎng)供求失衡，建筑施工企業(yè)由于缺乏切實(shí)有效的收款措施，建設(shè)單位、業(yè)主能拖則拖，以竣工不決算或決算審價(jià)機(jī)構(gòu)久拖未決等各種理由，使施工企業(yè)應(yīng)收賬款余額越來(lái)越大、賬齡越來(lái)越長(zhǎng)、資金不能正常地流入企業(yè)，致使資金周轉(zhuǎn)血脈不通。建筑施工企業(yè)背著沉重的包袱，帶著“鐐銬”經(jīng)營(yíng)， 生存受到威脅。

暢通“痛點(diǎn)”，需取政策支持，建立長(zhǎng)效機(jī)制。

一是爭(zhēng)取有關(guān)政策支持。鑒于《建設(shè)工程價(jià)款結(jié)算暫行辦法》（財(cái)建〔2004〕369 號(hào)）中“發(fā)包人應(yīng)按不低于工程價(jià)款的60%，不高于工程價(jià)款的 90% 向承包人支付工程進(jìn)度款” 的規(guī)定，導(dǎo)致建設(shè)方、業(yè)主在實(shí)際執(zhí)行中支付比例過(guò)低，項(xiàng)目資金難以平衡，進(jìn)而擠占下游款項(xiàng)，形成層層拖欠，該規(guī)定已不適應(yīng)當(dāng)前工程建筑領(lǐng)域市場(chǎng)形勢(shì)，可適當(dāng)提高工程項(xiàng)目過(guò)程支付比例。

二是規(guī)范行業(yè)市場(chǎng)，建立黑名單制度等， 對(duì)于惡意拖欠建設(shè)方、業(yè)主，納入黑名單管理。

3、核心企業(yè)信譽(yù)不足，無(wú)法形成對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈全范圍輻射，是建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展“難點(diǎn)”。

建筑施工企業(yè)建安成本主要為人工費(fèi)、材料費(fèi)、管理費(fèi)，其中，材料費(fèi)占建安成本比例在 60%-70% 左右，而大宗商品（鋼材、水泥、砂石料等主材）占材料費(fèi) 60% 左右， 由于大宗商品供應(yīng)商多為鋼廠、水泥廠等供應(yīng)鏈終端生產(chǎn)廠家，對(duì)于核心企業(yè)信用存在一定程度懷疑。

特別是近年來(lái)，違約事件頻發(fā)，因此收款方式僅限于現(xiàn)金或銀行承兌匯票等具有金融機(jī)構(gòu)背書的支付方式，導(dǎo)致核心企業(yè)基于自身信用開出的保理類金融產(chǎn)品， 無(wú)法流轉(zhuǎn)（如：核心企業(yè)支付銀信類保理產(chǎn)品至集團(tuán)內(nèi)部物資采購(gòu)單位，物資采購(gòu)單位收到銀信后，轉(zhuǎn)而支付鋼廠銀行承兌匯票， 因物資采購(gòu)單位作為內(nèi)部單位無(wú)法貼現(xiàn)，只能將銀信持有至到期），造成物資采購(gòu)單位需要解決巨大過(guò)橋資金，填補(bǔ)銀行承兌匯票與銀信賬期不匹配帶來(lái)的資金缺口，使供應(yīng)鏈金融活水無(wú)法灌溉到產(chǎn)業(yè)鏈條各方。

4、建設(shè)方、業(yè)主未實(shí)現(xiàn)金融捆綁，是建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展“斷點(diǎn)”。

近年來(lái)，地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患逐步顯現(xiàn)，地方融資平臺(tái)融資受限，延長(zhǎng)建筑施工企業(yè)資金回收周期， 建筑施工企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)，雖然可憑借自身優(yōu)勢(shì)組建供應(yīng)鏈，但無(wú)法將上游供應(yīng)商、下游建設(shè)方、業(yè)主鏈接起來(lái)，無(wú)法使整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)實(shí)現(xiàn)完全閉環(huán)。

目前，建筑施工企業(yè)多基于大型企業(yè)集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，以保理、資產(chǎn)證券化等形式注入到產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)以及其上游供應(yīng)商，而建設(shè)方、業(yè)主確未實(shí)現(xiàn)捆綁，始終呈割裂態(tài)勢(shì)發(fā)展，供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體效果大打折扣。

5、金融機(jī)構(gòu)信貸機(jī)制對(duì)中小微企業(yè)受限，是建筑供應(yīng)鏈金融發(fā)展“弱點(diǎn)”。

金融機(jī)構(gòu)授信評(píng)估政策主要以單個(gè)客戶作為考察對(duì)象，圍繞客戶自身資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)濟(jì)效益情況等進(jìn)行綜合授信評(píng)估，開展信貸融資業(yè)務(wù)，且大部分銀行無(wú)法突破“一點(diǎn)對(duì)全國(guó)”即一家分行    做全國(guó)業(yè)務(wù)，但對(duì)于供應(yīng)鏈上其他中小微供應(yīng)商，由于內(nèi)部管理不規(guī)范，沒(méi)有養(yǎng)成良好的企業(yè)信用觀念，直接導(dǎo)致整體信用較低，信用體系存在缺陷。

而金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)， 防范不良發(fā)生，提高了中小微企業(yè)的融資條件，導(dǎo)致在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)要以核心企業(yè)信用作為背書或是將開展供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押、同時(shí)限制融資限額、交易商品種類等作為為風(fēng)險(xiǎn)控制，降低了雙方供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的使用意愿，限制了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)的規(guī)模。

鏈接“斷點(diǎn)”、攻破“難點(diǎn)”、補(bǔ)強(qiáng)“弱點(diǎn)”，需充分運(yùn)用供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮粘結(jié)劑作用。

一是建設(shè)方、業(yè)主可通過(guò)與核心企業(yè)集團(tuán)搭建平臺(tái)，通過(guò)引入金融機(jī)構(gòu)普惠類金融產(chǎn)品資金，開立款鏈類票據(jù)至施工企業(yè)，施工企業(yè)收到后進(jìn)行貼現(xiàn)融資或流轉(zhuǎn)拆分至系統(tǒng)內(nèi)物資集中采購(gòu)單位（不拆分、流轉(zhuǎn)至供應(yīng)商，是為了不與核心企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品沖突，保障供應(yīng)鏈生態(tài)平衡），不但緩解業(yè)主、建設(shè)方資金支付壓力，同時(shí)降低整個(gè)供應(yīng)鏈資金成本。

此外，核心企業(yè)集團(tuán)內(nèi)集中采購(gòu)單位可進(jìn)行貼現(xiàn)融資，解決自身傳統(tǒng)保理類產(chǎn)品無(wú)法內(nèi)部貼現(xiàn)融資的問(wèn)題，將整個(gè)供應(yīng)鏈串聯(lián)起來(lái)， 實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈生態(tài)閉環(huán)。

二是金融機(jī)構(gòu)可放開“一點(diǎn)對(duì)全國(guó)” 政策，掃除供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展阻力，打通供應(yīng)鏈金融脈絡(luò)。

6、核心企業(yè)賬期不明確，是建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展“盲點(diǎn)。

因建設(shè)方、業(yè)主通常不能按期支付工程款項(xiàng)，導(dǎo)致核心企業(yè)在供應(yīng)鏈交易中利用延緩賬期，對(duì)供應(yīng)鏈上下中小微企業(yè)規(guī)定對(duì)自身極為有利的賬期條款，如：規(guī)定預(yù)收貨款時(shí)間段、根據(jù)工程施工進(jìn)度付款、上游支付，下游再付款等或是未明確付款時(shí)間，使應(yīng)付賬款期限延長(zhǎng)，緩解資金支付壓力，給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展，在融資賬期的確定和準(zhǔn)入上造成了極大的困擾。

掃清“盲點(diǎn)”，需發(fā)揮供應(yīng)鏈管理職能，促進(jìn)建筑業(yè)健康發(fā)展?？山y(tǒng)一建筑行業(yè)合同規(guī)范，納入行業(yè)管理長(zhǎng)效機(jī)制， 約束完善合同管理、結(jié)算管理，杜絕各環(huán)節(jié)利用市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，模糊合同，延緩賬期或是不安合同約定執(zhí)行，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。來(lái)源：施工企業(yè)管理

作者單位：岳云飛  中鐵建資產(chǎn)管理有限公司; 曲雯  中建電子商務(wù)有限責(zé)任公司

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