近年來，“鋼貿(mào)融資”、“銅融資”、以及“青島港事件”等一系列銀行貿(mào)易融資危局層出不窮，將“貿(mào)易背景真實(shí)性”這一問題推向了風(fēng)口浪尖。而要全面把握“貿(mào)易背景真實(shí)性”，則應(yīng)當(dāng)看到其在政策、法律和授信這三個(gè)層面上所呈現(xiàn)出的內(nèi)涵和側(cè)重點(diǎn)的不盡相同。

相應(yīng)地，銀行在敘作貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)，也將面臨與“貿(mào)易背景真實(shí)性”相關(guān)的三種不同風(fēng)險(xiǎn)——外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。如何區(qū)分這三個(gè)不同層面上的“貿(mào)易背景真實(shí)性”，對(duì)于銀行開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有重要意義。

01

　　政策層面下的“貿(mào)易背景真實(shí)性”

　　如果將“政策”定義為國(guó)務(wù)院各部委和各級(jí)地方政府制定并發(fā)布的規(guī)范性文件，會(huì)發(fā)現(xiàn)關(guān)于“貿(mào)易背景真實(shí)性”有以下幾項(xiàng)典型的政策要求：

一是銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》規(guī)定；

二是國(guó)家外匯管理局《貨物貿(mào)易外匯管理指引》（匯發(fā)〔2012〕38號(hào)）；

三是國(guó)家外匯管理局《服務(wù)貿(mào)易外匯管理指引》（匯發(fā)〔2013〕30號(hào)）。由此可見，政策對(duì)于“貿(mào)易背景真實(shí)性”這一基礎(chǔ)性問題始終保持著關(guān)注。

　　貿(mào)易金融是針對(duì)商品價(jià)值鏈上各個(gè)主體所提供的綜合化金融服務(wù)，如果將有限的金融資源投入到虛假貿(mào)易交易領(lǐng)域中，必將縮減對(duì)于具有真實(shí)交易背景的金融資源投放，從而抑制實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而從銀行經(jīng)營(yíng)的角度看，針對(duì)真實(shí)交易背景所提供的貿(mào)易金融服務(wù)，具有相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、低成本的特點(diǎn)。

　　從上述列舉的政策要求來看，商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的調(diào)查或?qū)彶樨?zé)任，但在筆者看來，這一責(zé)任并不等同于銀行需要確保貿(mào)易背景的真實(shí)性。

實(shí)務(wù)中曾出現(xiàn)過這樣的案例，某客戶向銀行申請(qǐng)開立即期付款的進(jìn)口信用證。該銀行審查了其交易下的進(jìn)口合同、進(jìn)口商品（包括數(shù)量和價(jià)格等要素）、交易記錄以及信用證條款，均沒有發(fā)現(xiàn)不合理或可疑之處。銀行隨即為其辦理了開證業(yè)務(wù)。到單后銀行對(duì)相符單據(jù)進(jìn)行了付款。

隨后，客戶告知銀行，由于國(guó)內(nèi)商品價(jià)格下跌，貿(mào)易方式由進(jìn)口內(nèi)銷轉(zhuǎn)變?yōu)橄戎Ш笫盏霓D(zhuǎn)口貿(mào)易，并在該銀行辦理了轉(zhuǎn)口下的收匯。銀行覺得此事蹊蹺，便通過國(guó)際海事局查詢了信用證下提單的真實(shí)性，發(fā)現(xiàn)該提單系偽造。于是，該銀行立即將這筆信用證下的可疑情況，通過相關(guān)渠道報(bào)送給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并暫停為該客戶辦理其他貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

　　從上述案例中可以看出：由于貿(mào)易和貿(mào)易融資的流程性，銀行在事前往往無法調(diào)查具體交易下的“貿(mào)易背景真實(shí)性”。

例如在本案例中，貿(mào)易行為在信用證開立之前尚未發(fā)生，銀行因而無法發(fā)現(xiàn)貿(mào)易交易有虛假嫌疑；而在交單后，由于國(guó)際慣例的硬約束，開證行對(duì)于相符單據(jù)必須履行UCP下的付款責(zé)任。

因此，政策要求商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)對(duì)于貿(mào)易背景真實(shí)性的調(diào)查或?qū)彶樨?zé)任，但并不是要求銀行確保交易的貿(mào)易背景真實(shí)性。

　　同時(shí)，從上述列舉的政策來看，對(duì)商業(yè)銀行承擔(dān)貿(mào)易背景真實(shí)性調(diào)查或?qū)彶樨?zé)任的原則性要求是“盡職”，但如何確定“盡職”的邊界，政策并沒有給出具體答案。筆者認(rèn)為這種模糊處理有其合理性，因?yàn)閷彶榛蛘{(diào)查的對(duì)象——貿(mào)易背景，本身就具有個(gè)體性、多樣性以及復(fù)雜性等特點(diǎn)，審查或調(diào)查對(duì)象的模糊性，決定了審查或調(diào)查標(biāo)準(zhǔn)的模糊性。

　　但在商業(yè)銀行的貿(mào)易金融實(shí)務(wù)中，需要對(duì)“盡職”的邊界作出相對(duì)具體的確定，否則實(shí)務(wù)操作將無的放矢。在國(guó)際組織和發(fā)達(dá)國(guó)家的反洗錢文件或法律中，都對(duì)有關(guān)客戶盡職調(diào)查CDD（Customer Due Diligence）作出了規(guī)定，從中可以看出對(duì)于盡職調(diào)查的國(guó)際通行英文表述，應(yīng)為“Due Diligence”，直譯應(yīng)為“恰當(dāng)?shù)那诿恪?，因此，筆者認(rèn)為，貿(mào)易背景盡職審查或調(diào)查的邊界應(yīng)為“恰當(dāng)?shù)那诿恪薄?/span>

它至少應(yīng)包括以下三層含義：

一是為獲取足夠的貿(mào)易背景信息應(yīng)當(dāng)付出勤勉努力，而不應(yīng)有所懈怠；

二是這種勤勉努力應(yīng)與一般商業(yè)銀行貿(mào)易金融從業(yè)人員所具備的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)以及技能相匹配；

三是與貿(mào)易和貿(mào)易融資的流程性相適應(yīng)，這種勤勉努力也應(yīng)具有一定的持續(xù)性。第一層含義對(duì)應(yīng)于“勤勉”，第二層和第三層含義，則解釋了何謂“恰當(dāng)”。

02

　　法律層面下的“貿(mào)易背景真實(shí)性”

　　如果將“法律”縮限定義為立法機(jī)構(gòu)制定的具體法律和國(guó)務(wù)院制定的行政法規(guī)，會(huì)發(fā)現(xiàn)關(guān)于“貿(mào)易背景真實(shí)性”有以下兩項(xiàng)典型的法律規(guī)定：

一是《票據(jù)法》第十條規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系；

二是《商業(yè)銀行法》三十五條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對(duì)借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查。

　　然而，盡管法律規(guī)定了商業(yè)銀行審核貿(mào)易背景真實(shí)性的義務(wù)，但對(duì)于貿(mào)易背景真實(shí)性究竟是指貿(mào)易背景的“實(shí)質(zhì)真實(shí)性”，還是指貿(mào)易背景的“表面真實(shí)性”，法律并未給出明確界定。但這一點(diǎn)卻是商業(yè)銀行在從事貿(mào)易金融業(yè)務(wù)時(shí)必須厘清的問題。以下兩則司法判例便與此相關(guān)。

　　案例1：在2012年浦發(fā)銀行溫州分行和浙江東宸實(shí)業(yè)有限公司國(guó)內(nèi)信用證糾紛案中，國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下的單據(jù)——13張?jiān)鲋刀惏l(fā)票均系虛假。浙江省高級(jí)人民法院在二審民事判決書（〔2013〕浙商外終字第160號(hào)）認(rèn)為，浦發(fā)銀行溫州分行已提供涉案信用證下《工礦產(chǎn)品購(gòu)銷合同》及13張?jiān)鲋刀惏l(fā)票等，表明該銀行已履行審單職責(zé)，盡到形式審查義務(wù)；雖然其后《工礦產(chǎn)品購(gòu)銷合同》及13張?jiān)鲋刀惏l(fā)票被證實(shí)系虛假，但該事實(shí)的查明均在浦發(fā)銀行溫州分行做出承諾付款之后，因此并不影響該案信用證的效力。

　　案例2：在2012年建行紹興分行與紹興縣新士化工助劑有限公司等金融借款合同糾紛案中，建行紹興分行為某公司辦理開立銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，紹興縣新士化工助劑有限公司為該項(xiàng)業(yè)務(wù)提供保證擔(dān)保。

該糾紛中，紹興縣新士化工助劑有限公司認(rèn)為，銀行承兌匯票的開立沒有真實(shí)的貿(mào)易背景，建行紹興分行作為專門從事資金運(yùn)作的國(guó)有銀行，應(yīng)具有識(shí)別能力和審慎注意義務(wù)，但卻沒有盡到該項(xiàng)審查義務(wù)。

原審法院認(rèn)為，“銀行對(duì)匯票承兌開具要求有真實(shí)貿(mào)易背景，銀行不需實(shí)質(zhì)審查相應(yīng)匯票是否有實(shí)際交易關(guān)系，即銀行在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)中僅是形式審查”。二審法院紹興市中院在其民事判決書（〔2013〕.浙紹商終字第827號(hào)）中認(rèn)可原審法院的判決，同時(shí)進(jìn)一步認(rèn)為：《購(gòu)銷合同》是否實(shí)際履行，作為承兌行——建行紹興分行無監(jiān)督該《購(gòu)銷合同》履行以證實(shí)其真假的義務(wù)和職能。

　　從上述司法判例可以看出，法院對(duì)于商業(yè)銀行審核貿(mào)易背景真實(shí)性的邊界為形式審查，即審核提交單據(jù)的表面真實(shí)性即可。在提供信用證或銀行承兌匯票等信用工具時(shí)，考慮到信用工具的流通性、不可撤銷性以及銀行無法控制基礎(chǔ)交易執(zhí)行程度等原因，僅要求對(duì)簽發(fā)或開立信用工具時(shí)的基礎(chǔ)交易合同的表面真實(shí)性進(jìn)行審核，并不要求對(duì)基礎(chǔ)交易的執(zhí)行程度進(jìn)行持續(xù)審查。

　　由此可見，法律層面的貿(mào)易背景表面真實(shí)性審查原則或貿(mào)易背景真實(shí)性形式審查原則，似乎比政策層面的“恰當(dāng)勤勉”盡職調(diào)查或?qū)彶樵瓌t，要求更低。在筆者看來，其原因可從法理上加以分析。

　　首先，從商法的終極價(jià)值——效益價(jià)值的角度來看，要求商法在制度上提供給人們以較少的成本獲取較大的收益。如果要求商業(yè)銀行審核貿(mào)易背景的實(shí)質(zhì)真實(shí)性，必然導(dǎo)致其在敘作貿(mào)易融資之前花費(fèi)大量資源，嚴(yán)重影響其從事貿(mào)易融資的積極性。另外這也將大大延長(zhǎng)企業(yè)獲取貿(mào)易融資的時(shí)效，因此實(shí)質(zhì)審查的原則不符合商法的最高價(jià)值取向——效益價(jià)值。

　　其次，從商法的倫理價(jià)值取向——公平價(jià)值的角度來看，客觀地說，在部分情況下，商業(yè)銀行并不具備審核貿(mào)易背景實(shí)質(zhì)真實(shí)性的能力和權(quán)利。在此條件下，還要求商業(yè)銀行承擔(dān)可能與其所擁有的能力和所享有的權(quán)利不對(duì)等的義務(wù)，顯然就與商法的公平價(jià)值取向相背離。

　　進(jìn)一步來看，如果貿(mào)易背景虛假，是否會(huì)導(dǎo)致銀行與客戶簽訂的融資合同無效呢？在確認(rèn)合同無效的一般依據(jù)上，主要有以下兩個(gè)法條：《民法通則》第五十八條和《合同法》第五十二條。按照以上法條的規(guī)定，對(duì)于基于虛假貿(mào)易背景而簽訂的貿(mào)易融資合同，主要需要考慮是否會(huì)由于以合法形式掩蓋非法目的或者違反法律規(guī)定而導(dǎo)致合同無效。

　　其中，以合法形式掩蓋非法目的，本質(zhì)上還是指合同的“非法性”，即合同的期待利益是違背法律規(guī)定的。因此，貿(mào)易背景虛假是否會(huì)導(dǎo)致銀行與客戶簽訂的融資合同無效，其焦點(diǎn)在于，基于虛假貿(mào)易背景而簽訂的貿(mào)易融資合同，是否會(huì)由于違反法律規(guī)定而導(dǎo)致其無效。

例如，基于虛假貿(mào)易背景而簽發(fā)銀行承兌匯票，是否會(huì)由于違反《票據(jù)法》第十條即“票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系”，從而導(dǎo)致《開立銀行承兌匯票協(xié)議》無效？

　　關(guān)于這一點(diǎn)，需要認(rèn)識(shí)到，首先《票據(jù)法》為全國(guó)人大制定的具體法律，屬于《合同法》第五十二條第（五）項(xiàng)規(guī)定“法律”范疇；然而，《票據(jù)法》第十條并沒有明確規(guī)定違反該規(guī)定將導(dǎo)致合同無效，同時(shí)，繼續(xù)履行《開立銀行承兌匯票協(xié)議》一般也不會(huì)損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。

因此，一般來說，《票據(jù)法》第十條之規(guī)定，并不是“強(qiáng)制性規(guī)定”，所以，根據(jù)《合同法司法解釋（二）》，不能認(rèn)為在虛假貿(mào)易背景下簽發(fā)銀行承兌匯票，會(huì)由于違反法律規(guī)定而導(dǎo)致《開立銀行承兌匯票協(xié)議》無效。從《民法通則》到《合同法》，再到《合同法司法解釋》的立法嬗變，可以看出，在因違反法律規(guī)定而導(dǎo)致合同無效的問題上，法律從鼓勵(lì)交易的目標(biāo)出發(fā)，逐步向尊重當(dāng)事人意思表示，謹(jǐn)慎地認(rèn)定合同無效的方向發(fā)生調(diào)整。

　　從保護(hù)合同善意相對(duì)人的利益角度來看，根據(jù)《票據(jù)法》的規(guī)定，票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系的效力不影響票據(jù)關(guān)系的效力。因此，如果由于貿(mào)易背景虛假而導(dǎo)致《開立銀行承兌匯票協(xié)議》無效，承兌行也必須于銀行承兌匯票到期日無條件對(duì)持票人付款。

　　商業(yè)銀行為出票人簽發(fā)銀行承兌匯票，是基于給予出票人開立銀行承兌匯票授信額度，并大多要求落實(shí)相應(yīng)的擔(dān)保條件。根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》，《開立銀行承兌匯票協(xié)議》無效將導(dǎo)致以其為主合同的《擔(dān)保合同》也無效，這將使得承兌行面臨喪失擔(dān)保權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，承兌行對(duì)外必須付款；

而另一方面，其又會(huì)由于擔(dān)保權(quán)益的喪失，可能導(dǎo)致無法收回已支付的銀行承兌匯票款項(xiàng)。這對(duì)于《開立銀行承兌匯票協(xié)議》下“善意且無過錯(cuò)”的相對(duì)人——承兌行，顯然不公平。

　　綜上，在發(fā)生貿(mào)易背景虛假的情況下，只要商業(yè)銀行善意且無過錯(cuò)，貿(mào)易融資合同理應(yīng)有效。商業(yè)銀行也有權(quán)要求另一方當(dāng)事人支付其已履行的對(duì)價(jià)。

03

　　授信層面下的“貿(mào)易背景真實(shí)性”

　　從授予客戶貿(mào)易融資信用額度這一層面，商業(yè)銀行當(dāng)然更關(guān)心貿(mào)易融資信用風(fēng)險(xiǎn)和安全性。而貿(mào)易融資的第一還款來源無疑是基礎(chǔ)貿(mào)易交易下的回款，要想確保實(shí)現(xiàn)第一還款來源，首先必須要求貿(mào)易背景實(shí)質(zhì)上是真實(shí)的，而非表面真實(shí)，否則不可能產(chǎn)生貿(mào)易下的回款。

這里的貿(mào)易背景實(shí)質(zhì)真實(shí)性，應(yīng)包括以下四個(gè)方面的內(nèi)容。

一、是意圖應(yīng)具有真實(shí)性。

即以貿(mào)易下商品交換實(shí)現(xiàn)收益作為基礎(chǔ)交易的目的。部分貿(mào)易融資的基礎(chǔ)交易看上去是貨物貿(mào)易，其實(shí)質(zhì)是借助貿(mào)易的外殼，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外各種資源價(jià)格之間的套利。

例如，某公司申請(qǐng)開立遠(yuǎn)期信用證，向其開立在境外的關(guān)聯(lián)公司購(gòu)買存放于境外保稅區(qū)倉(cāng)庫(kù)的貨物，再將購(gòu)得的該批貨物轉(zhuǎn)手賣給其開立在境外的另一家關(guān)聯(lián)公司。表面上該境內(nèi)公司是在從事商品貿(mào)易，其實(shí)則是利用遠(yuǎn)期信用證實(shí)現(xiàn)低成本的境外貼現(xiàn)，再將貼現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)境內(nèi)，并投資于收益率更高的房地產(chǎn)項(xiàng)目，最終實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外利率的套利。

姑且不論該貿(mào)易方式是否合法合規(guī)，僅從貿(mào)易融資還款來源看，其還款取決于其他高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的收益，而非貿(mào)易交易對(duì)手的回款，故該筆所謂“貿(mào)易融資”，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，必定遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于具有自償性的貿(mào)易融資。

因此，考察貿(mào)易背景實(shí)質(zhì)真實(shí)性的第一要?jiǎng)?wù)是考察基礎(chǔ)交易的商業(yè)目的，只有基礎(chǔ)交易意圖具有真實(shí)性，才有可能使得還款來源具有真實(shí)性。

二、是回款金額和期限應(yīng)具有真實(shí)性。

即貿(mào)易下的回款金額和期限應(yīng)與融資金額和期限相匹配。例如，遠(yuǎn)期信用證付款期限為3個(gè)月，而實(shí)際進(jìn)口信用證下的貨物已在進(jìn)口后1個(gè)月內(nèi)即實(shí)現(xiàn)銷售；又例如，出口發(fā)票融資期限為6個(gè)月，而實(shí)際出口貨款回籠周期僅為2個(gè)月。上述預(yù)付貨款融資期限和應(yīng)收賬款融資期限，均與回款期限不匹配，容易導(dǎo)致第一還款來源下的資金被挪用，從而導(dǎo)致貿(mào)易融資自償性無法實(shí)現(xiàn)。

三、是貨物應(yīng)具有真實(shí)性。

貿(mào)易融資下掌控貨物或貨權(quán)，即意味獲得融資的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具——處置貨物。這是貿(mào)易融資區(qū)別于流動(dòng)資金貸款等其他信貸業(yè)務(wù)品種，而具備更低信用風(fēng)險(xiǎn)特征的一大重要原因，特別是對(duì)于以控貨作為擔(dān)保措施的貿(mào)易融資，貨物具有真實(shí)性，更為重要。貨物的真實(shí)性，又可以進(jìn)一步細(xì)化為貨權(quán)憑證的真實(shí)性、唯一性、合法性和有效性，貨物的品種、規(guī)格、包裝、質(zhì)量以及數(shù)量符合基礎(chǔ)合同要求，貨物的價(jià)格不存在虛高的情況，貨物的權(quán)屬關(guān)系清晰，當(dāng)事人對(duì)貨物擁有合法、完整和有效的所有權(quán)等內(nèi)容。

四、貿(mào)易背景的真實(shí)性應(yīng)是貫穿于整個(gè)貿(mào)易過程，具有持續(xù)性的真實(shí)性。

貿(mào)易具有流程性，在某個(gè)節(jié)點(diǎn)下的真實(shí)性，并不能保證后續(xù)的貿(mào)易流程也會(huì)具有真實(shí)性。而貿(mào)易融資，往往是根據(jù)企業(yè)在某個(gè)貿(mào)易節(jié)點(diǎn)下的資金需求做出的融資安排，在考察敘作融資時(shí)的貿(mào)易背景真實(shí)性的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注后續(xù)各貿(mào)易環(huán)節(jié)下的貿(mào)易背景真實(shí)性，只有貿(mào)易背景的真實(shí)性貫穿于整個(gè)貿(mào)易過程，才有可能使得還款來源具有真實(shí)性。

　　然而，在授信層面保證貿(mào)易背景的實(shí)質(zhì)真實(shí)性，并不意味著貿(mào)易融資授信的信用風(fēng)險(xiǎn)就一定低。即使貿(mào)易背景具有實(shí)質(zhì)真實(shí)性，也會(huì)由于種種原因，例如回款不具備封閉性，導(dǎo)致部分貿(mào)易融資缺乏自償性機(jī)制，從而使得貿(mào)易融資出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，貿(mào)易背景具有實(shí)質(zhì)真實(shí)性，僅僅是貿(mào)易融資實(shí)現(xiàn)自償性，從而降低融資信用風(fēng)險(xiǎn)的必要非充分條件。不能認(rèn)為只要確保了貿(mào)易背景實(shí)質(zhì)真實(shí)性，貿(mào)易融資的信用風(fēng)險(xiǎn)就能有效屏蔽。

　　綜上，“貿(mào)易背景真實(shí)性”在政策、法律和授信三個(gè)層面下，呈現(xiàn)不同的側(cè)重點(diǎn)：

在政策層面下，“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”要求敘作貿(mào)易融資的商業(yè)銀行對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性進(jìn)行盡職調(diào)查或?qū)彶椋?/span>

在法律層面下，法律要求商業(yè)銀行承擔(dān)對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的形式審查責(zé)任，進(jìn)而在發(fā)生貿(mào)易背景虛假的情況下，對(duì)于善意且無過錯(cuò)的相對(duì)人——商業(yè)銀行的合法權(quán)益，理應(yīng)得到法律的保護(hù)；

在授信層面下，對(duì)于期望通過降低債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)來提升貿(mào)易融資整體評(píng)級(jí)的授信方案，必須準(zhǔn)確核實(shí)貿(mào)易融資的實(shí)質(zhì)真實(shí)性。實(shí)務(wù)中，銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際問題，區(qū)分不同的“貿(mào)易背景真實(shí)性”層面，更加有效地防范外部合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

返回列表