上周五，記者從化工企業(yè)了解到，近日浙江省印發(fā)《浙江省推動(dòng)碳排放雙控工作若干舉措》相關(guān)文件，該文件共提出13項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，涵蓋碳減排及建立健全碳排放雙控制度。另外，文件對(duì)浙江碳排放權(quán)管理制度的建設(shè)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，該文件的印發(fā)表明“雙碳”目標(biāo)加速落地，浙江加快從傳統(tǒng)能耗雙控向碳排放雙控的全面轉(zhuǎn)型，實(shí)施以強(qiáng)度控制為主、總量控制為輔的碳排放雙控制度，確保如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)。明確了限制高耗能、高排放項(xiàng)目，支持新能源、低碳技術(shù)產(chǎn)業(yè)。同時(shí)強(qiáng)調(diào)了碳市場(chǎng)、綠色金融工具的應(yīng)用以實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

值得注意的是，該文件提出到2025年底，浙江省非化石能源消費(fèi)占比（扣除原料用能和能耗單列項(xiàng)目用能）在24%左右，該目標(biāo)較全國(guó)目標(biāo)高出四個(gè)百分點(diǎn)。更高的非化石能源消費(fèi)占比，意味著浙江省的重點(diǎn)用能單位和高耗能項(xiàng)目將承擔(dān)更高的可再生能源消納責(zé)任，可能需要購(gòu)買(mǎi)更多的綠色電力或綠色電力證書(shū)以抵扣超出化石能源消費(fèi)預(yù)算的部分能源消費(fèi)量。

“該政策更注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的低碳化調(diào)整，通過(guò)碳預(yù)算管理、重點(diǎn)行業(yè)監(jiān)測(cè)等機(jī)制，推動(dòng)高耗能行業(yè)綠色升級(jí)?！鄙虾|亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川表示，相較傳統(tǒng)能耗雙控政策，碳排放雙控新增了碳排放核算、碳足跡認(rèn)證、碳預(yù)算管理等制度，并明確將碳排放指標(biāo)納入地方考核體系，政策覆蓋更全面、約束更強(qiáng)。

“和之前的雙控政策相比，此次雙控措施的不同點(diǎn)體現(xiàn)在新增了碳排放總量和強(qiáng)度雙控指標(biāo)，更聚焦碳排放本身，不僅關(guān)注能源消耗數(shù)量，還關(guān)注碳排放強(qiáng)度和總量?！备窳执笕A期貨能化負(fù)責(zé)人吳志橋表示，通過(guò)建立碳排放相關(guān)規(guī)劃制度、碳排放預(yù)算管理、目標(biāo)評(píng)價(jià)等制度，更精細(xì)化、系統(tǒng)化，責(zé)任落實(shí)更明確，從多維度加強(qiáng)對(duì)碳排放的約束和引導(dǎo)。

據(jù)了解，該文件首先通過(guò)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展非化石能源，如推進(jìn)光伏+ 、核電、海上風(fēng)電等，提高非化石能源消費(fèi)占比；同時(shí)合理控煤減煤，推動(dòng)清潔替代；重點(diǎn)高耗能行業(yè)節(jié)能降碳技術(shù)改造，淘汰落后產(chǎn)能，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)；完善碳排放相關(guān)規(guī)劃、建立預(yù)算管理、目標(biāo)評(píng)價(jià)、統(tǒng)計(jì)核算等制度。

同時(shí)，也對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)提出了新要求。企業(yè)需加快低碳工藝研發(fā)，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型，加大節(jié)能減排技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用投入，提高能源利用效率，滿(mǎn)足碳排放強(qiáng)度和總量控制要求，否則面臨成本劣勢(shì)。

在景川看來(lái)，此文件強(qiáng)調(diào)了目標(biāo)導(dǎo)向，能耗雙控側(cè)重能源效率提升，碳排放雙控更聚焦于溫室氣體減排，區(qū)分化石能源與非化石能源，從而避免對(duì)可再生能源發(fā)展的約束。“管理上看，新增碳排放預(yù)算、產(chǎn)品碳標(biāo)識(shí)、區(qū)域碳普惠交易等創(chuàng)新工具，形成‘規(guī)劃—監(jiān)測(cè)—考核’閉環(huán)體系。加強(qiáng)了監(jiān)測(cè)預(yù)警管理，針對(duì)電力、鋼鐵、化工等高碳行業(yè)，常態(tài)化開(kāi)展碳排放分析，實(shí)施預(yù)警管控，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)。”他稱(chēng)。

“浙江是化工產(chǎn)業(yè)大省，受該文件影響，浙江中小型高能耗、高排放化工企業(yè)可能面臨技術(shù)改造、環(huán)保升級(jí)壓力，推動(dòng)化工行業(yè)向綠色、高端、循環(huán)方向發(fā)展，未來(lái)高端新材料占比逐漸提高，傳統(tǒng)大宗化工品產(chǎn)能受壓縮?！眳侵緲蛘f(shuō)。

記者了解到，隨著前期能耗雙控政策的推進(jìn)，浙江能耗指標(biāo)持續(xù)改善，部分企業(yè)通過(guò)技術(shù)和管理創(chuàng)新優(yōu)化，能源利用效率提升，單位產(chǎn)品能耗下降。以浙江的印染企業(yè)為例，已有多家企業(yè)通過(guò)技術(shù)改造和綠色轉(zhuǎn)型，成功降低能耗。其中，紹興的印染企業(yè)通過(guò)智能化改造，能耗降低了20%以上。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年浙江化工行業(yè)單位產(chǎn)值能耗同比下降約8%，但碳排放強(qiáng)度降幅滯后于能耗，其中寧波、嘉興等化工園區(qū)降碳減排效果進(jìn)展較快。

“通過(guò)能效診斷和改造，浙江化工行業(yè)已淘汰部分落后產(chǎn)能（如低效甲醇裝置），能效標(biāo)桿水平產(chǎn)能占比逐步提升。同時(shí)也看到，受限于化工行業(yè)的高能耗屬性，短期減排壓力仍較大，需依賴(lài)技術(shù)突破與能源替代（如綠氫）實(shí)現(xiàn)深度脫碳?！本按ㄕf(shuō)。

2024年，浙江全年粗鋼產(chǎn)量為1415.37萬(wàn)噸，占全國(guó)粗鋼產(chǎn)量的比重為1.4%，且2023和2024兩年浙江單位GDP能耗同比分別下降了3.3%和6.9%，按照“十四五”規(guī)劃的能耗下降目標(biāo)來(lái)看，完成情況較好。因此，就文件本身而言，對(duì)黑色板塊影響較小。

但需要注意的是，今年是“十四五”規(guī)劃的收官之年，按照目標(biāo)，2025年單位GDP的能耗相比2020年要下降13.5%，而2021—2023年單位GDP能耗累計(jì)降幅為2.3%，即使2024年按2.7%預(yù)估，要完成這一目標(biāo)難度依然較大。因此，結(jié)合鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀，這一文件的出臺(tái)可能會(huì)強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)今年供給側(cè)改革2.0的預(yù)期。

“就行業(yè)本身而言，2025年鋼鐵行業(yè)將進(jìn)入碳市場(chǎng)的履約期，鋼鐵行業(yè)將納入碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，這一文件的出臺(tái)也在預(yù)期之內(nèi)。碳排放履約期臨近，短期將會(huì)抬高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本，遏制產(chǎn)能擴(kuò)張。長(zhǎng)期來(lái)看，將倒逼鋼鐵企業(yè)建立完善的碳排放管理體系，并通過(guò)提高電爐煉鋼比例，降低礦物燃料消耗的方式降低碳排放量。同時(shí)，可以進(jìn)一步加速行業(yè)的兼并重組，高排放、低效益的企業(yè)會(huì)逐步退出市場(chǎng)?！睎|海期貨黑色金屬首席研究員劉慧峰說(shuō)。

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，浙江作為東部經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省具有較強(qiáng)示范帶動(dòng)作用，隨著該地區(qū)能耗雙控的政策發(fā)布，其他省份可能效仿浙江加快從能耗雙控向碳排放雙控轉(zhuǎn)型探索，完善碳排放管控政策體系?！皬哪茉唇Y(jié)構(gòu)調(diào)整上，內(nèi)地會(huì)加大非化石能源發(fā)展力度。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面，持續(xù)推動(dòng)高耗能行業(yè)綠色改造和落后產(chǎn)能淘汰?！眳侵緲虮硎尽?/span>

受此影響，化工品盤(pán)面表現(xiàn)將更加分化。據(jù)景川介紹，該消息對(duì)市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)一定的影響，市場(chǎng)波動(dòng)率快速提升。“政策對(duì)高耗能化工品種（如煤制甲醇、乙二醇）形成利空，部分落后產(chǎn)能淘汰或引發(fā)供應(yīng)收縮預(yù)期。綠色技術(shù)路線(xiàn)（如輕烴裂解、綠氫煉化）相關(guān)品種（丙烯、綠氫）可能受益于政策扶持，需求增長(zhǎng)潛力較大，價(jià)格獲得支撐。”他說(shuō)。

同樣，在吳志橋看來(lái)，傳統(tǒng)高耗能化工品種如部分煤化工PVC、甲醇、純堿等，若產(chǎn)能受限或成本上升，價(jià)格波動(dòng)加劇，短期供應(yīng)緊張預(yù)期下存上漲動(dòng)力，但長(zhǎng)期受需求和行業(yè)轉(zhuǎn)型影響，存在一定不確定性。

展望后市，景川認(rèn)為，市場(chǎng)需關(guān)注政策落地節(jié)奏，密切跟蹤地方實(shí)施細(xì)則（如碳排放配額分配、技改補(bǔ)貼），判斷產(chǎn)能出清速度，從而制定相應(yīng)的資產(chǎn)配置及風(fēng)險(xiǎn)管理策略。另外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重構(gòu)的情況下，企業(yè)需把握替代需求機(jī)會(huì)。如生物基材料、再生塑料等低碳替代品需求可能隨政策加碼快速增長(zhǎng)，與之相配套的期現(xiàn)設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案的制定，幫助企業(yè)在變革時(shí)期增厚生產(chǎn)利潤(rùn)。

“對(duì)黑色系相關(guān)品種盤(pán)面的影響分短期和中期兩個(gè)角度來(lái)看，短期的話(huà)，供給側(cè)改革2.0的預(yù)期，會(huì)使得鋼材市場(chǎng)有供給收縮和成本抬升的預(yù)期。近期，鋼材、鐵礦石、硅錳，甚至前期走勢(shì)一直比較弱的焦煤都出現(xiàn)了不同程度的反彈，除宏觀因素之外，供給側(cè)改革2.0的預(yù)期也是一個(gè)重要的因素?？紤]到全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)之前，市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期較強(qiáng)，因此各品種仍會(huì)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)?！?劉慧峰說(shuō)，3月之后，可能會(huì)進(jìn)入需求檢驗(yàn)的階段，如果鋼材需求恢復(fù)不及預(yù)期，供給端政策又沒(méi)有明確落地的情況下，板塊可能會(huì)出現(xiàn)階段性回調(diào)。但全年來(lái)看，供給端政策落地概率較大，而鐵礦石下半年又會(huì)進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)階段，一旦政策落地，下半年鋼廠利潤(rùn)可能會(huì)出現(xiàn)階段性擴(kuò)張。

在國(guó)泰君安期貨高級(jí)分析師唐惠珽看來(lái)，除產(chǎn)能升級(jí)改造和出清影響之外，綠色電力消費(fèi)比例目標(biāo)或給大宗商品帶來(lái)新的成本負(fù)擔(dān)。2024年，國(guó)家發(fā)展改革委等部門(mén)下達(dá)2024年、2025年電解鋁行業(yè)綠色電力消費(fèi)比例目標(biāo)。預(yù)計(jì)今年會(huì)下達(dá)其他重點(diǎn)行業(yè)的綠色電力消費(fèi)比例目標(biāo)，不排除黑色相關(guān)行業(yè)會(huì)被下達(dá)目標(biāo)，這無(wú)疑將增加綠色電力或綠色電力證書(shū)需求。不過(guò)，考慮到目前綠色電力證書(shū)的供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求，這些措施對(duì)2025年綠色電力證書(shū)價(jià)格的提振作用有限，因此電解鋁或新的重點(diǎn)行業(yè)采購(gòu)綠色電力證書(shū)的成本今年不會(huì)大幅攀升，對(duì)價(jià)格的影響也有限。

“投資者需關(guān)注政策預(yù)期和實(shí)際限產(chǎn)力度驗(yàn)證的預(yù)期差行情，結(jié)合品種供需矛盾大小，以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)資金流向綜合判斷，做出合理投資布局?！眳侵緲蚪ㄗh。（期貨日?qǐng)?bào)）

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