『 簡(jiǎn)要：2018年7月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行；焦炭?jī)r(jià)格下跌使得成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐力度有所減弱；鋼材社會(huì)庫(kù)存再次回落但降速減緩；8月份環(huán)保限產(chǎn)將使得鋼鐵產(chǎn)量釋放受到一定制約，8月下旬起高溫多雨天氣退去，建筑施工項(xiàng)目有望逐步恢復(fù)，鋼鐵市場(chǎng)的供需矛盾有所緩解，預(yù)計(jì)8月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩趨強(qiáng)行情?！?/font>

一、2018年7月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩小幅上行

2018年7月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩小幅上行的趨勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為164.3，較上月末上升2.5%，年同比上升11.0%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為178.0，較上月末上升4.9%，年同比上升9.7%；板材價(jià)格指數(shù)為151.9，較上月末上升0.5%，年同比上升12.5%；型材價(jià)格指數(shù)為167.8，較上月末上升2.3%，年同比上升9.8%；管材價(jià)格指數(shù)為167.9，較上月末上升1.3%，年同比上升10.7%(詳見(jiàn)圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來(lái)看，7月份，六大區(qū)域鋼材價(jià)格均有小幅上漲，其中東北地區(qū)漲幅最大，為3.5%；華東地區(qū)漲幅最小，為1.3%；其他區(qū)域漲幅在2.2-3.3%之間。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至7月31日，各品種價(jià)格漲跌互現(xiàn)，其中三級(jí)螺紋鋼漲幅最大，為6.1%；中厚板漲幅最小，為0.1%；其他品種漲幅在0.4-4.1%之間；H型鋼和無(wú)縫管有所下跌，跌幅分別為0.1%和1.0%(詳見(jiàn)表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、八月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩趨強(qiáng)

2018年下半年，藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、環(huán)保限產(chǎn)或成為鋼鐵行業(yè)的常態(tài)。繼唐山、武安等地采取環(huán)保限產(chǎn)之后，江蘇常州地區(qū)也開啟了強(qiáng)制減排的舉措。由于江蘇常州地區(qū)空氣質(zhì)量在江蘇地區(qū)最差，常州市也印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整常州市強(qiáng)制減排重點(diǎn)污染源清單的通知》，鋼廠停限產(chǎn) 50%-100%，其中申特鋼鐵、鑫林鋼鐵、宏光鋼鐵、三元鋼鐵、東方特鋼、金松特鋼等鋼企限產(chǎn)50%；鑫瑞特鋼、星宇特鋼等限產(chǎn)100%。相關(guān)區(qū)域的環(huán)保限產(chǎn)將對(duì)鋼鐵產(chǎn)量釋放形成一定制約。

1、6月份粗鋼日產(chǎn)再創(chuàng)新高  后期或有所回落   

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，6月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量8020萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.5%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量9551萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.2%(詳見(jiàn)圖2)。1-6月，我國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量45116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.0%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量53085萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.0%。就日產(chǎn)水平來(lái)看，6月份我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為267.3萬(wàn)噸，較5月份增加5.6萬(wàn)噸，增幅2.1%，再創(chuàng)歷史新高。

圖2  我國(guó)粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

7月份，在各地環(huán)保限產(chǎn)的制約下，鋼鐵企業(yè)高爐開工率有所回落。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的7月份全國(guó)百家中小企業(yè)高爐開工率均值為86.1%，較6月份下降了1.8個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月上中旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)累計(jì)粗鋼日產(chǎn)為197.68萬(wàn)噸，較上月下降1.25%；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)為249.97萬(wàn)噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)下降6.49%；7月份河北唐山、武安等重點(diǎn)產(chǎn)鋼區(qū)域環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)強(qiáng)化，對(duì)產(chǎn)量釋放形成一定制約，預(yù)計(jì)7月份粗鋼日產(chǎn)水平將有所回落。

2、6月份我國(guó)鋼材出口量環(huán)比同比均回升   后期或難以為繼

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份我國(guó)出口鋼材694.4萬(wàn)噸，較上月增加6.1萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.9%，同比上升2.0%。(詳見(jiàn)圖3)；6月份我國(guó)進(jìn)口鋼材104.0萬(wàn)噸，較上月減少9.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.3%，同比下降8.0%。1-6月，我國(guó)累計(jì)出口鋼材3542.6萬(wàn)噸，同比下降13.2%；進(jìn)口鋼材667.0萬(wàn)噸，同比下降1.9%。

7月份，盡管只有馬來(lái)西亞對(duì)我國(guó)鍍鋅鐵發(fā)起反傾銷立案調(diào)查，歐盟還終止了對(duì)涉華低碳鉻鐵反傾銷調(diào)查；但歐盟為應(yīng)對(duì)美國(guó)鋼鋁關(guān)稅帶來(lái)的貿(mào)易轉(zhuǎn)移威脅，針對(duì)鋼鐵進(jìn)口實(shí)施25%的臨時(shí)保障措施稅；此外，越南宣布對(duì)進(jìn)口自中國(guó)等的不銹鋼產(chǎn)品征收反傾銷稅。美國(guó)對(duì)全球鋼鐵業(yè)征收關(guān)稅將改變?nèi)蜾撹F行業(yè)的貿(mào)易格局，對(duì)于我國(guó)今后的鋼材出口將產(chǎn)生一定影響。7月份來(lái)自鋼鐵企業(yè)的出口訂單有所回落，后期鋼材出口或難延續(xù)持續(xù)環(huán)比上升的局面。

圖3  我國(guó)鋼材月度進(jìn)出口情況

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存降速趨緩  后期或延續(xù)回落態(tài)勢(shì)

7月份鋼材社會(huì)庫(kù)存再次呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)，但降速明顯放緩，且建材、板材庫(kù)存走勢(shì)出現(xiàn)分化。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為829.8萬(wàn)噸，月環(huán)比下降4.9%，年同比上升7.0%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存469.9萬(wàn)噸，月環(huán)比下降11.4%，年同比上升15.6%；板材社會(huì)庫(kù)存359.9萬(wàn)噸，月環(huán)比上升5.1%，年同比下降2.5%(詳見(jiàn)圖4)。

鋼材社會(huì)庫(kù)存在6月后兩周出現(xiàn)回升后，7月份再次呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)8月份隨著鋼企限產(chǎn)的升級(jí)、下游需求的有所恢復(fù)，鋼材社會(huì)庫(kù)存或繼續(xù)回落，但幅度有限。

圖4  國(guó)內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖

4、7月份礦漲焦跌  成本支撐作用有所減弱

7月份國(guó)內(nèi)鐵精粉價(jià)格和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格均有所上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月31日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價(jià)格為675元，較上月末上漲35元，漲幅5.5%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為478元，較上月末上漲21元，漲幅為4.6%。

7月份冶金焦價(jià)格呈明顯回落態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月31日，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為1975元，較上月末下跌350元，跌幅為15.1%。

7月份由于焦炭?jī)r(jià)格的下跌帶動(dòng)，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度有所減弱。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用7月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較上月下跌40元，跌幅為1.5%。

5、8月份鋼鐵需求將有所恢復(fù)

宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月份固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值等指標(biāo)均繼續(xù)回落，特別是基建投資增速回落明顯。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)6.0%，增速比1-5月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))同比增長(zhǎng)7.3%，增速比1-5月份回落2.1個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期回落13.8個(gè)百分點(diǎn)。而6月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.0%，增速比5月份回落0.8個(gè)百分點(diǎn)。

上半年房地產(chǎn)行業(yè)表現(xiàn)良好，1-6月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)9.7%，增速比1-5月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，但較去年同期上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。同期，房屋新開工面積95817萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)11.8%，增速提高1個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積11085萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)7.2%，增速比1-5月份提高5.1個(gè)百分點(diǎn)；土地成交價(jià)款5265億元，增長(zhǎng)20.3%，增速提高4.3個(gè)百分點(diǎn)。

7月份，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的制造業(yè)PMI為51.2%，比上月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。連續(xù)5個(gè)月位于51.0%以上，反映制造業(yè)持續(xù)處在相對(duì)穩(wěn)定的景氣區(qū)間。從鋼鐵下游需求來(lái)看，8月份上中旬高位多雨氣候仍對(duì)建筑項(xiàng)目仍有影響，但下旬起隨著天氣轉(zhuǎn)好，需求有望逐步恢復(fù)。

近期國(guó)常會(huì)再次重申擴(kuò)大內(nèi)需，加大財(cái)政支出，7月份19省已發(fā)行近2000億專項(xiàng)債為基建蓄力。政治局會(huì)議也把補(bǔ)短板作為當(dāng)前深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù)，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補(bǔ)短板的力度，增強(qiáng)創(chuàng)新力、發(fā)展新動(dòng)能，打通去產(chǎn)能的制度梗阻，降低企業(yè)成本，要實(shí)施好鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。在相關(guān)政策保障下，下半年基建投資有望獲得明顯提升。

綜上所述，2018年7月份由于焦炭?jī)r(jià)格的下跌，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用有所減弱；鋼材社會(huì)庫(kù)存再現(xiàn)下降，后期或繼續(xù)回落；而8月份環(huán)保限產(chǎn)使得鋼鐵產(chǎn)量受到抑制，8月下旬起高溫多雨天氣減少，建筑施工項(xiàng)目有望逐步恢復(fù)，市場(chǎng)供需矛盾將有所緩解；而近期國(guó)常會(huì)、政治局會(huì)議傳遞的政策信號(hào)使得市場(chǎng)信心有所提振，預(yù)計(jì)8月份鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩趨強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

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